互聯(lián)網(wǎng)金融十年進(jìn)入“甜蜜期”

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>摘要: 　　來源：中國企業(yè)報本報記者 蔣皓　　互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)正深刻地影響著銀行的未來?！　∫糟y行為代表的金融企業(yè)和以電商企業(yè)為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，正在掀起金融互聯(lián)網(wǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)金融化新的熱浪。　　互聯(lián)網(wǎng)觸“金”可 ... 　　來源：中國企業(yè)報本報記者 蔣皓
　　互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)正深刻地影響著銀行的未來。
　　以銀行為代表的金融企業(yè)和以電商企業(yè)為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，正在掀起金融互聯(lián)網(wǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)金融化新的熱浪。
　　互聯(lián)網(wǎng)觸“金”可追溯到2003年，支付寶[微博]最初作為淘寶網(wǎng)[微博]一個解決網(wǎng)上支付信任問題的方案，創(chuàng)造性地采取了“擔(dān)保交易”模式，解決了早期網(wǎng)購雙方互不信任的難題。隨后，P2P貸款平臺和網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)也風(fēng)生水起，頗成氣候。
　　此后，阿里巴巴[微博]發(fā)布的“余額寶”， 新浪發(fā)布的“微銀行”， 騰訊發(fā)布的微信5.0與“財付通”的打通等更是密集登場，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們搶灘金融市場，可謂動作頻頻。
　　而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也在積極“觸網(wǎng)”。
　　國泰君安、中信證券(10.78,-0.10,-0.92%)在內(nèi)的五家券商近日已向證監(jiān)會上報互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新方案。近期，30多家基金公司的淘寶直營店也將陸續(xù)開業(yè)，各大銀行、保險公司紛紛成立電子互聯(lián)網(wǎng)金融平臺；保監(jiān)會首次批準(zhǔn)設(shè)立純互聯(lián)網(wǎng)保險公司；中投副總經(jīng)理謝平將互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歸納為六大模式，它們是：第三方支付、P2P貸款模式、供應(yīng)鏈金融、眾籌模式、互聯(lián)網(wǎng)整合銷售金融產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)貨幣。
　　金融與互聯(lián)網(wǎng)之所以能夠握手聯(lián)姻，在于它們的諸多相通之處。謝平分析，“首先所有的金融都只是數(shù)據(jù)，不需要任何物流的支持。所有的金融產(chǎn)品都是各種數(shù)據(jù)的組合，這些數(shù)據(jù)在網(wǎng)上實現(xiàn)數(shù)量匹配、期限匹配和風(fēng)險定價，再加上網(wǎng)上支付就形成了互聯(lián)網(wǎng)金融的核心?！?BR>　　市場潛力大，創(chuàng)新尺度大
　　《中國企業(yè)報》記者在8月13日的互聯(lián)網(wǎng)大會上發(fā)現(xiàn)，“金融人”很亢奮。無疑，這些傳統(tǒng)領(lǐng)域從業(yè)者正從互聯(lián)網(wǎng)中感覺到了顛覆性的力量。馬云[微博]已成為互聯(lián)網(wǎng)金融標(biāo)桿性人物，阿里金融已經(jīng)成為一個“攪局者”。
　　互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢在于惠及大量無法從銀行貸款的中小企業(yè)和個人。過去幾個月，P2P貸款瘋長，電商小額貸款業(yè)務(wù)快速鋪開。支付寶旗下一個名為余額寶的小產(chǎn)品，上線18天累積用戶數(shù)就超過250萬，存量轉(zhuǎn)入資金規(guī)模達(dá)到57億元。
　　目前，第三方銀行支付牌照已經(jīng)發(fā)放了250多個，其中真正從事互聯(lián)網(wǎng)支付的企業(yè)有97家，另有150多家預(yù)付卡公司。互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)的支付總量約達(dá)6萬億，占到整個支付總量的0.5%。雖然從金額上看占比很小，但是從交易筆數(shù)上看，互聯(lián)網(wǎng)支付的交易指令已經(jīng)占到整體的40%，互聯(lián)網(wǎng)支付表現(xiàn)出單筆量很小，但是呈現(xiàn)海量長尾的特征。
　　SOHU董事局主席張朝陽關(guān)心的是“微支付”的問題，“如果這個能解決的話，微電影、游戲等娛樂的爆炸將來到。”因此，如何讓移動支付更便捷值得思考，因為移動支付屏幕非常小，此前在PC端的那種快捷支付模式并不適用于移動端。所以，解決背后的風(fēng)險問題，讓支付更便捷，將會讓支付規(guī)模擴(kuò)大十倍。
　　互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新尺度不可謂不大?！癙2P貸款”的核心，是利用互聯(lián)網(wǎng)幾億人之間的信息不對稱，讓他們相互對接，把信息的不對稱減少到無窮小。例如人人貸等公司，利用信息的不對稱，在俱樂部成員之間互相借貸；“阿里小貸模式”和傳統(tǒng)銀行的做法則完全不同，是一種自動放貸機(jī)制。例如淘寶商戶所有的行為構(gòu)成了本身風(fēng)險的定價，然后阿里小貸根據(jù)風(fēng)險定價，給它授信額度，可以隨時貸款、隨時還息。最終形成一個動態(tài)的風(fēng)險定價過程；而“眾籌融資”比創(chuàng)投、天使投資又大大前進(jìn)了一步，全世界只有美國正式通過法律規(guī)定，小企業(yè)可以通過這種方式獲得股權(quán)融資；“余額寶模式” 把貨幣市場基金具有貨幣的功能和網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)合在一起，突破了時間和空間的界限，這是一般的物理網(wǎng)點做不到的；而“互聯(lián)網(wǎng)貨幣”挑戰(zhàn)的不只是商業(yè)銀行、證券公司，將來可能對央行構(gòu)成巨大挑戰(zhàn)。
　　有創(chuàng)業(yè)者認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)金融里沒有任何的政策、資金或人才的障礙，最大的障礙是基因。
　　監(jiān)管風(fēng)險待解
　　互聯(lián)網(wǎng)金融在一些領(lǐng)域呈現(xiàn)野蠻發(fā)展的特點，相對于傳統(tǒng)金融，它沒有傳統(tǒng)金融的規(guī)則，未來的監(jiān)管不確定性成為這個行業(yè)的最大風(fēng)險。部分P2P的平臺內(nèi)部已經(jīng)出現(xiàn)了道德問題，“注意操作和信用風(fēng)險”拉響了警報。
　　中國人民銀行副行長劉士余表示，“互聯(lián)網(wǎng)金融無論怎么做，有兩個底線是不能碰的，一是非法吸收公共存款，二是非法集資。我最擔(dān)心有部分P2P貸款平臺脫離了網(wǎng)絡(luò)平臺便成為所謂的線下，脫離平臺的操作功能之后，會演變成資金池，成為影子銀行。希望大家能在不違法的底線下尋找空間?！?BR>　　中央財經(jīng)大學(xué)教授黃震表示，“目前有四種說法。第一，不需要監(jiān)管；第二，可以先發(fā)展，再監(jiān)管；第三，創(chuàng)新協(xié)同監(jiān)管；第四，盡快立法，設(shè)立新機(jī)構(gòu)，進(jìn)行專門監(jiān)管?！本W(wǎng)上調(diào)查顯示，有80%的人認(rèn)同第二種做法，也有人希望盡快立法。商務(wù)部電子商務(wù)和信息化司司長聶林海透露，互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律仍在制定階段，商務(wù)部正加大研究力度。
　　在互聯(lián)網(wǎng)金融峰會上，中國工商銀行(3.93,0.00,0.00%)等25家單位發(fā)出中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律813倡議：“第一，自覺遵守法律法規(guī)，合法合規(guī)是生命。第二，自覺維護(hù)金融穩(wěn)定，國家利益是根本。第三，自覺防范管控風(fēng)險，公共利益是底線。第四，自覺接受社會監(jiān)督，客戶利益是中心。第五，自覺抵制惡性競爭，行業(yè)利益是關(guān)鍵?！?