央行降息 P2P考慮給借款人“減負”

申請免費試用、咨詢電話：400-8352-114

　　央行不久前宣布降息，但同時提高存款利率的上浮空間。上周，各銀行陸續(xù)發(fā)布存款利率，部分銀行一浮到頂，在基準利率的基礎(chǔ)上上浮30%，真實利率跟降息前只相差0.05個百分點。有的銀行保持之前上浮20%的比例不變，有的銀行則甚至取消了此前的上浮20%的規(guī)定，改為只上浮10%。這樣一來，銀行的存款利率已有了市場化的樣子，儲戶可以對存款進行貨比三家了。

　　另一方面，貸款基準利率的下降，則給了借款人更多的想象空間：今后融資成本會不會更低？

　　這種變化無疑也給當前熱門的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺（P2P）提出了新的問題：P2P要不要“降息”，央行降息對P2P來說到底是利好還是利空？

　　溫州大部分P2P利率保持不變

　　央行宣布降息之后，各種解讀紛至沓來，P2P也異常亢奮，認為央行降息將利好P2P發(fā)展：“大有可為、大干一番”，“P2P的春天就要來臨”等語句無不表達了P2P對降息的期待。

　　這種解讀是基于央行降息之后P2P也可以以更加低廉的利率來吸引更多借款人這一前提的。那么，降息一周時間了，P2P爭先恐后地降低利率了嗎？

　　至少在溫州，大部分P2P還是按兵不動。

　　記者昨天采集了溫州5家知名度較高、業(yè)務(wù)量較大的P2P的相關(guān)數(shù)據(jù)，并對照2個月前采集的同類數(shù)據(jù)進行分析，發(fā)現(xiàn)除了一家有明顯的下降利率之外，其余4家在利率方面沒有任何變化（其中一家對獎勵金額略微有所下降）。（見下表）

　　不過在全國范圍內(nèi)，不少P2P已經(jīng)聞風而動，開始宣布降低收益率了。比如陸金所在降息當晚就發(fā)公告稱：受央行降息影響，“穩(wěn)盈安e”項目下調(diào)年化利率：1個月貸款期限的年化利率由6.5%調(diào)整到6.21%，12個月貸款期限，由7.84%下調(diào)到7.49%。

　　根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2015年2月，網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為15.46%，環(huán)比1月下降了35個基點。而1月份較之去年12月份的16.08%也下降了27個基點。這兩個月也正是央行開始進入降息周期的時期。

　　P2P是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，但實際上，對于借款人來說，他們依然是“線下撮合”的，因此我們在這些平臺上看到的收益率，是投資人能拿到的收益率。而借款人的貸款成本，實際上并非這個數(shù)字。所以，P2P降低收益率，其實只是降低了投資者的收益。至于借款人是否因此受益我們不得而知。

　　降息或是大勢所趨

　　那么，溫州的P2P敢不敢在犧牲投資者收益率的情況下，“讓利”給借款人？

　　溫商貸作為溫州乃至全國都有較高知名度的P2P，他們的答案是：我們正在考慮降息。溫商貸相關(guān)負責人昨天向記者表示，他們已經(jīng)在考慮調(diào)整利率了，今年3月28日是該公司成立2周年的日子，很可能會在成立2周年之際來一次降息。

　　該負責人說，央行降息后，他們即與業(yè)內(nèi)的幾家業(yè)務(wù)量較大的P2P有過接觸與探討，考慮降息的事情。降息是采用雙邊降，即投資環(huán)節(jié)要降低收益率，借款環(huán)節(jié)要降低貸款利率，給借款人“減負”。至于降息的幅度，該負責人表示，還在考慮之中。

　　溫商貸負責人說，P2P平臺當前的現(xiàn)狀是充值量低于提現(xiàn)量，因此對大部分中小型平臺來說，是不敢貿(mào)然降息的。因為降息意味著降低投資者的收益率。如果收益率無法讓投資者滿意，那么后續(xù)的資金流入就會更加困難，P2P的風險就會加大。所以率先降息的，肯定會是業(yè)務(wù)量較大的平臺，他們有底氣降低收益率。

　　以溫商貸為例，即便目前該平臺給投資者的收益率在溫州的P2P平臺里已經(jīng)算較低的了，但每天近千萬元的投資標，依然供不應(yīng)求。

　　“大平臺普遍降息之后，小平臺可能會陸續(xù)跟進。”溫商貸相關(guān)負責人認為，如果P2P的利率居高不下，意味著借款人要支付高昂的成本，借款人也會選擇到成本更低廉的P2P去融資，缺少了借款人，P2P也就無法生存了。從這個角度來說，P2P整體降低收益率，應(yīng)該是大勢所趨。

　　這個“推理”得到了“佐證”。上述5家P2P中的一家規(guī)模相對小一些的公司負責人告訴記者，他們目前還沒有考慮降息。他認為，銀行降息其實跟P2P關(guān)系不大，因為客戶重疊性很小，所以不會因為銀行降息而降息，他們的競爭對手不是銀行。但是當同行都宣布降息之后，他們肯定也會跟進?！叭绻覀兊睦侍?，借款人會流失?！?o:p>

　　那么，P2P降息能降到什么程度呢？某P2P平臺負責人認為，給投資者的收益率在10%－12%之間，應(yīng)該是這個行業(yè)合理的水平。如果真如這個負責人所猜測，目前國內(nèi)P2P的降息空間還有3個百分點以上的降幅，溫州的P2P降息空間則更大。

　　降息能否減少跑路事件？

　　P2P受人關(guān)注，不僅在于它的高收益率迎合了很多投資者的投資需求，還在于它高密度的跑路事件。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2月份全國問題P2P平臺有58家，環(huán)比上月減少近16%，但仍遠超去年同期水平。

　　高收益伴隨著高風險，在投資領(lǐng)域這是一個“真理”。那么，如若P2P集體降息，是不是會遏制多發(fā)的跑路事件？

　　在攀遠律師事務(wù)所主任顏貽潘看來，P2P平臺的倒閉或跑路，跟該平臺投資標的收益率沒有必然的聯(lián)系，只是與它運作規(guī)范與否有關(guān)。“但是反過來說，一個很規(guī)范的平臺，在央行不斷降息之后，它不可能還持續(xù)提高收益率很高的產(chǎn)品。所以，正規(guī)的P2P平臺利率會下降，那么，對于持續(xù)給出高收益率的平臺，投資者就有理由保持一定的警惕了。”

　　我市另一P2P從業(yè)者認為，P2P行業(yè)目前依然處于粗放式發(fā)展的階段，因此不同的P2P給出的收益率相差還很大。隨著該行業(yè)在發(fā)展中慢慢規(guī)范，加上可以預期的降息，平臺自身的收益也會收窄，這樣一來，市場自然會淘汰掉一批規(guī)模小經(jīng)營不規(guī)范的平臺，從這個角度來說，降息之后，可以加速P2P市場的清理，優(yōu)勝劣汰之后，再次發(fā)生大規(guī)模跑路事件的可能性就會降低。

　　“對于投資者來說，通過P2P理財，收益率應(yīng)該放在第二位，安全性的考慮是第一位的?！倍辔唤邮懿稍L的從業(yè)者認為，以前投資者對平臺安全性的判斷能力很有限，隨著不少平臺引入資金三方托管，投資者的資金安全得到了有效保障，因此有無三方托管可以作為平臺是否規(guī)范的一個重要依據(jù)。但是，也并非所有還沒有三方托管的平臺就是不規(guī)范的平臺，那么今后對這些尚無三方托管的平臺的安全性判斷，收益率也是一個重要因素。收益率比行業(yè)平均收益率高出很多的平臺，投資者需要保持警惕。收益率與行業(yè)平均水平持平，甚至還要低的平臺，相對來說，安全系數(shù)會高一點。