商業(yè)銀行豈能以“越位”應對互聯(lián)網金融

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互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融的融合是我國金融生態(tài)優(yōu)化的大趨勢。商業(yè)銀行需要從合作而不是排斥互聯(lián)網金融中確立行為的起點，從內生而不是壟斷市場資源中獲取生存動力，從分享而不是獨占客戶中形成競爭優(yōu)勢；從經營而不是轉嫁風險中鑄造管理品質；從創(chuàng)新而不是變通手段中取得發(fā)展機會。互聯(lián)網金融企業(yè)需要以風險約束為標尺，清晰行為邊界，以技術保障為手段，以機制變革為支撐，以變化管理為根本，搶占業(yè)務先機，積累成長后勁。

互聯(lián)網金融“羊毛出在豬身上”的思維邏輯，正在演化成替商業(yè)銀行經營“越位”買單的轉移效應。

以“余額寶”產品的出現(xiàn)為主要標志，互聯(lián)網金融在金融生態(tài)中，獲取了足夠的分量和應有的地位。它以碎片化思維和數(shù)據(jù)化技術為支撐，以重塑客戶體驗和創(chuàng)新支付手段為支點，顛覆式地沖擊了商業(yè)銀行在客戶發(fā)現(xiàn)、客戶連接和客戶整合等領域的固有流程與模式。其現(xiàn)實意義是，實行了一元客戶可享受一億客戶體驗的合作秩序重構，產生了客戶整合、客戶分化和客戶基礎的裂變奇跡，形成了特定領域、特殊對象和特別需求的龐大客戶群體。這一新生、新型的市場力量，對金融生態(tài)格局的改變和相關管理制度的改革，提出了眾多挑戰(zhàn)。

在此過程中，互聯(lián)網金融“大尺度”的行為方式特征，成為金融生態(tài)進程與重構中的焦點，也成為體現(xiàn)金融風險基本屬性與管理內容的熱點。于是，一段時期以來，圍繞互聯(lián)網金融的討論、爭執(zhí)和思考，就從未停止過。有管理層發(fā)聲，互聯(lián)網金融不能觸及亂集資、吸收公眾存款和詐騙三條紅線；商業(yè)銀行集體質疑，互聯(lián)網金融不是創(chuàng)新而是“噱頭”；互聯(lián)網企業(yè)人士放出悲情豪言，如能催生存款利率市場化，“余額寶”雖死猶榮；央行年度報告提示，互聯(lián)網金融具有“機構法律地位不明確，業(yè)務邊界模糊”的風險隱患。市場中的不同主體和對象，從不同角度、地位和利害關系上，對于互聯(lián)網金融做出了認識和評價。不可否認，以風險導向為基石，是保證互聯(lián)網金融起步穩(wěn)、立牢根、走得好、跑得遠的不二選擇。

然而，在互聯(lián)網金融“熱鬧與理性”交織的背后，尤其是在指責其行為“大尺度”的喧囂背景中，正生長著一種新的和可怕的危險：商業(yè)銀行應對互聯(lián)網金融的挑戰(zhàn)和沖擊所采取的主要手段和措施，越來越多顯露出“全線出擊、悄然越位”的趨勢。主要表現(xiàn)在客戶對象“越位”、業(yè)務領域“越位”、業(yè)務手段“越位”、風險底線“越位”、盈利方式“越位”五個方面。

客戶對象“越位”，就是對不符合特定時期政策和管理要求的業(yè)務對象，采取業(yè)務流程嫁接的方式，實現(xiàn)間接、變通合作。比如以通道業(yè)務借信托、基金子公司平臺，完成與房地產企業(yè)、地方政府投資平臺企業(yè)甚至“三高一剩”企業(yè)的合作。業(yè)務領域“越位”，就是通過過度包裝中間業(yè)務并擴大其邊界外延，實現(xiàn)業(yè)務空間向投行業(yè)務、資本市場的騰挪。比如以綜合服務協(xié)議、全面合作條款等，獲取類似于PE/VC的市場資格和收益權力。業(yè)務手段“越位”，就是利用其在市場中的壟斷地位優(yōu)勢，以不同的標準，選擇合作方式和條件并形成截然不同的業(yè)務門檻及后果。比如對存款提前支取的罰息，通過確定“收與不收、收多與收少”的不同標準，來爭取或限制客戶、排擠競爭對手。風險底線“越位”，就是為了特別目的，對特定客戶和特定業(yè)務采取“抽屜協(xié)議”方式，以實質上沒有的風險約束與標準維系客戶和業(yè)務。比如以各種回購函、承諾書為前提兜底風險，形成瘋長或變異的業(yè)務狀態(tài)。盈利方式“越位”，就是以不同類型的“加杠桿”取得超額利潤，并以經營的“粗放化”過度侵蝕利潤，形成并不真實的利潤水平實際。比如，對于“僵尸”企業(yè)貸款的被動借新還舊或資產重組，形成了以“債權轉換利潤”的虛假現(xiàn)象。

還應特別指出，商業(yè)銀行經營的悄然、全線“越位”，由于是在其原有經營基礎上的“跨線”運作，具有模糊性和隱蔽性特征。一方面，越位與否的“線”在哪里，本身不夠清晰，顯得十分麻痹。另一方面，“越位”的主體和內容是個“從有到多”而不是“從無到有”的邏輯過程，往往不太容易引起注意。加上市場過度關注互聯(lián)網金融的“顛覆”效應，反而使商業(yè)銀行經營的“越位”現(xiàn)象被喧囂所淹沒、被情緒所抵消，被監(jiān)管所忽視。甚至有時候“板子”還會打在互聯(lián)網金融身上，成了其替罪羊。比如，以高收益手段爭搶客戶，商業(yè)銀行在某些方面，比互聯(lián)網金融企業(yè)表現(xiàn)得有過之而無不及。

商業(yè)銀行經營行為的“越位”，加劇市場基礎力量的扭曲，對我國未來金融生態(tài)的影響和危害，遠大于互聯(lián)網金融的“大尺度”。由于商業(yè)銀行在金融生態(tài)中的主導地位與特殊作用，以“越位”生發(fā)出的市場負能量，使得競爭力量的博弈不成比例，不在同一級次，幾乎在競爭過程之中就已決定和產生競爭結果，它加快了市場創(chuàng)新空間的凝固。商業(yè)銀行經營的“越位”，不僅為其應對現(xiàn)實競爭提供了手段，而且為其“加杠桿”獲取超額利潤提供了平臺。這一雙重效力，就成了扼制互聯(lián)網金融“砸錢賺吆喝”商業(yè)模式的“底線”利器，這也是互聯(lián)網金融雖然業(yè)務創(chuàng)新不斷、但每一種創(chuàng)新持續(xù)時間都很短的重要生態(tài)約束因素。

越位必然導致缺位和錯位。如何從越位中退出、把缺位補上、讓錯位糾正,需要商業(yè)銀行、互聯(lián)網金融企業(yè)、監(jiān)管部門和社會客戶的共同努力。互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融的融合是我國金融生態(tài)優(yōu)化的大趨勢、大方向和大格局。以金融生態(tài)中主體之一的客戶來分析，發(fā)展客戶包括“客戶環(huán)境、客戶發(fā)現(xiàn)、客戶選擇、客戶連接、客戶合作、客戶風險和客戶價值回報”等內容和層次。在此過程中，互聯(lián)網金融和傳統(tǒng)金融各具優(yōu)勢和劣勢，商業(yè)銀行需要從合作而不是排斥互聯(lián)網金融中確立行為的起點；從內生而不是壟斷市場資源中，獲取生存的動力；從分享而不是獨占客戶中，形成競爭的優(yōu)勢；從經營而不是轉嫁風險中，鑄造管理的品質；從創(chuàng)新而不是變通手段中，取得發(fā)展機會。互聯(lián)網金融企業(yè)需要以風險約束為標尺，清晰行為邊界；以技術保障為手段，領跑客戶體驗；以機制變革為支撐，穩(wěn)定增長方式；以變化管理為根本，搶占業(yè)務先機；以后續(xù)完善為基礎，積累成長后勁。

市場監(jiān)管部門則要秉承公正為本、市場至上的管理理念和行為準則。注意不被現(xiàn)實格局所困，不為市場情緒所擾，不受利益沖突所脅，不因種種干預所迫，真正用政策加市場的力量，持續(xù)校正和引導各類“越位”行為的理性回歸。