供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融需降低自身風(fēng)險

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　　“供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融在中國發(fā)展已有十余年，乘著互聯(lián)網(wǎng)金融的東風(fēng)，供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融也迎來新一輪的發(fā)展大潮。”這是清科數(shù)據(jù)研究中心4月28日推出的《2014年中國供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融行業(yè)研究報告》所表達(dá)的觀點。數(shù)據(jù)顯示，2011年中國供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資規(guī)模5.75萬億元，2012年達(dá)到6.9萬億元，增速約為20%。

　　供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融來自C計劃

　　供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融的概念源起于2006年深發(fā)展銀行的品牌推廣。其實在2000年左右，深發(fā)展銀行、民生銀行(600016,股吧)、廣東發(fā)展銀行與上海浦東發(fā)展銀行已具備供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的雛形，如動產(chǎn)質(zhì)押等貿(mào)易融資業(yè)務(wù)已在創(chuàng)新性較強的銀行中有所發(fā)展。但供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融真正的理念與推廣則來自臺灣的C計劃。

　　臺灣自2000年推出C計劃，針對信息電子與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)資金流管理的改善方案，改善大型生產(chǎn)企業(yè)與其上下游廠商之間應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、融資、對賬銷賬、財務(wù)預(yù)測和現(xiàn)金流量分析，由政府提供銀行與企業(yè)間電子信息交換平臺，將大型廠商ERP中的財務(wù)信息（包括大型企業(yè)對上下游貿(mào)易往來企業(yè)之間的應(yīng)收應(yīng)付賬款數(shù)據(jù)）與銀行的信貸信息實現(xiàn)實時交換，令銀行可以掌握企業(yè)間貿(mào)易狀況，根據(jù)融資申請人的現(xiàn)金流入為其提供對應(yīng)的融資期限及金融的融資服務(wù)。

　　保持完善性與可持續(xù)性

　　清科研究中心研究后發(fā)現(xiàn)，為了保持供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融的完善性與可持續(xù)性，需要解決以下問題。

　　首先，完善信用體系缺位。供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融模式下，銀行淡化受信企業(yè)財務(wù)分析，不再強調(diào)企業(yè)所處行業(yè)規(guī)模、固定資產(chǎn)價值、財務(wù)指標(biāo)和擔(dān)保方式等，轉(zhuǎn)而強調(diào)企業(yè)單筆貿(mào)易真實背景和供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)核心企業(yè)的實力與信用水平，即銀行評估的是整個供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的信用狀況。目前社會信用征集系統(tǒng)、信用中介機構(gòu)的建設(shè)還處于起步階段，中小企業(yè)的信息得不到有效歸集和準(zhǔn)確評估，將在很大程度上影響商業(yè)銀行進行供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)拓展和信用風(fēng)險管理。

　　其次，解決信息不對稱。在供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資中，銀行及第三方物流企業(yè)較易獲得供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)上的中小企業(yè)信息，如企業(yè)庫存商品價值、庫存變動、銷售前景等。但銀企間的信息不對稱問題并未因此得以解決。

　　再次，解決供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融主體存在的利益偏差。供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融的當(dāng)事人——銀行和融資企業(yè)在融資過程中往往都是以自身利益為出發(fā)點。銀行尚未建立適應(yīng)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融業(yè)務(wù)特性的風(fēng)險管理理念，在實踐中難以跳出傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)中的抵押擔(dān)保理念。為防范金融風(fēng)險，考慮安全、流動和盈利三者統(tǒng)一，收益對融資程序、抵押或擔(dān)保方式、融資企業(yè)資信狀況等都有較嚴(yán)格的要求，最終導(dǎo)致準(zhǔn)入門檻較高，審批流程較長，服務(wù)效率偏低。

　　就融資企業(yè)而言，在進行融資時只考慮需求、成本和效益聯(lián)系，當(dāng)現(xiàn)金流出現(xiàn)困難時只考慮獲得融資，追求的是供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的運營效率和資本利用率。顯然，二者出發(fā)點和目的并未一致，這必然制約供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融作用的有效發(fā)揮。

　　最后，降低供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)自身的風(fēng)險。由于供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的參與者眾多，因此受到諸多內(nèi)外因素影響，不可避免造成內(nèi)生的混亂與不確定性。如受銷售促進、季節(jié)性刺激和再訂貨數(shù)量等因素影響，供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)會產(chǎn)出混亂。與此同時，除自然災(zāi)害等外部因素外，企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整的沖擊所造成的影響都潛在增加供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)自身的風(fēng)險。再者，供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)風(fēng)險還會產(chǎn)生自我擴散的效應(yīng)。供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融的顯著特點之一是：在供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)中尋找一個核心企業(yè)，以其信用為基礎(chǔ)為供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)提供金融支持。在該融資模式下，銀行在一定程度上淡化對融資企業(yè)本身的信用評價而對某筆交易授信，并盡量促成整個交易實現(xiàn)。因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險會相應(yīng)擴散。如果供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)上某一節(jié)點成員出現(xiàn)融資問題，會迅速蔓延到整條供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)。