如何降低中小企業(yè)融資成本

申請(qǐng)免費(fèi)試用、咨詢電話：400-8352-114

央行推行緊縮性貨幣政策,各類地方政府投融資平臺(tái)陷入資金短缺的困境,而令人失望的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也使“平臺(tái)”們受到普遍質(zhì)疑。

我國(guó)中小企業(yè)融資難一直以來(lái)都是企業(yè)家討論的話題，本文總裁學(xué)習(xí)網(wǎng)從我國(guó)中小企業(yè)的融資困境入手，通過(guò)對(duì)中小企業(yè)的融資特點(diǎn)的調(diào)研，分析形成我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的原因。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

(1)中小企業(yè)的融資通道過(guò)窄。

證券市場(chǎng)門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)籌集資金。

(2)中小企業(yè)普遍缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。

銀行與企業(yè)間存在著信息的不對(duì)稱，使銀行貸款面臨著企業(yè)逃債的道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行獲得企業(yè)信息狀況的難易程度和掌握的多少就成為選擇貸款對(duì)象的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因，銀行不愿對(duì)中小企業(yè)放貸。

(3)中小企業(yè)互相擔(dān)保，自有資金缺乏。

一旦一家公司因經(jīng)營(yíng)不善而蒙受損失，則會(huì)引發(fā)一系列的連鎖反應(yīng)。

二、中小企業(yè)融資成本的構(gòu)成及影響因素分析

(1)中小企業(yè)融資成本的構(gòu)成。融資成本是指企業(yè)為籌措資金而支出的一切費(fèi)用，主要包括：融資過(guò)程中的組織管理費(fèi)用，融資后的資金占用費(fèi)用以及融資時(shí)支付的其它費(fèi)用。

(2)中小企業(yè)融資成本影響因素分析。

一是，利率。在交易費(fèi)用存在的情況下，銀行更偏好貸款給大企業(yè)，做“批發(fā)業(yè)務(wù)”，而放棄向小企業(yè)貸款，不愿做“零售業(yè)務(wù)”。

二是，融資體制。體制的排斥性一方面表現(xiàn)為商業(yè)銀行不愿意給中小企業(yè)放貸而承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn);另一方面表現(xiàn)為商業(yè)銀行寧愿將錢放在中央銀行的超額準(zhǔn)備金賬戶上，也不愿意貸給有效率的民營(yíng)企業(yè)。

三是，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)普遍存在固定資產(chǎn)少，土地、房屋等抵押物不足等特點(diǎn)，因而向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)需要第三方提供保證，這就有賴于信用擔(dān)保制度的完善。但是，目前信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在數(shù)量上的匾乏、運(yùn)作方式上的不規(guī)范不僅無(wú)法滿足眾多中小企業(yè)的貸款需求，而且也阻礙其自身的進(jìn)一步發(fā)展。

四是，信貸歧視。盡管許多中小企業(yè)逐漸呈現(xiàn)出經(jīng)營(yíng)績(jī)效較好、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)較為完善、資本結(jié)構(gòu)因依托于內(nèi)源融資機(jī)制也較為完備的優(yōu)勢(shì)，它們卻很難與商業(yè)銀行建立普遍的金融聯(lián)系。

五是，企業(yè)自身?，F(xiàn)實(shí)中，中小企業(yè)違約行為已給銀行造成巨大損失。隨著銀行信貸業(yè)務(wù)趨于謹(jǐn)慎，銀行從自身利益出發(fā)更加不愿意貸款給信用度低、風(fēng)險(xiǎn)度高的中小企業(yè)。

三、降低中小企業(yè)融資成本的途徑

(1)根據(jù)需求選擇融資方式。

目前企業(yè)融資的方式有發(fā)行股票、債券、向銀行借貸、票據(jù)融資、貿(mào)易融資等多種形式，以上幾種融資形式有著不同的特點(diǎn)，企業(yè)可以根據(jù)不同需求選擇不同的融資方式。不同的融資形式有著不同的融資成本，這種成本有的表現(xiàn)在利率上，有的表現(xiàn)在費(fèi)用上，企業(yè)可以量體裁衣，在滿足融資的同時(shí)，盡量選擇合適自己的方式，進(jìn)行低成本融資。

(2)合理貸款，節(jié)約成本。

把貸款時(shí)間適當(dāng)拉開(kāi)，分成短期、中期、長(zhǎng)期幾個(gè)不同的時(shí)間段，把存款壓縮在基本保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的額度內(nèi)，有錢及時(shí)歸還銀行貸款，就可以大大減少成本，如果企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)波動(dòng)性大，可以通過(guò)臨時(shí)調(diào)整貸款增減額的方式滿足企業(yè)的資金需求。

(3)注重積累控制負(fù)債。

一個(gè)企業(yè)要保持旺盛的發(fā)展活力和強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，不能靠高負(fù)債筑起自己的金字塔，要靠不斷的自我積累使企業(yè)由小變大，由弱變強(qiáng)。