稅收籌劃在財務管理的運用

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    如何降低稅負和實現(xiàn)稅收零風險，企業(yè)在“君子愛財，取之有道”的原則下大有可為。

    如今，稅收籌劃已經(jīng)成為企業(yè)理財和經(jīng)營管理整體中不可或缺的一個重要組成部分。在收入一定的情況下，企業(yè)可以通過降低成本及相關(guān)稅費支出以增加利潤，或是在稅法允許的范圍內(nèi)通過稅收籌劃，延緩納稅時間達到資金優(yōu)化的作用。

    需要注意的是，稅收籌劃是一種合法的行為，是利用稅收優(yōu)惠的規(guī)定、納稅方法的選擇及收支的適當控制等途徑來獲得節(jié)稅利益，與偷稅、逃稅有著本質(zhì)區(qū)別。因而企業(yè)在進行稅收籌劃時，都應以守法為前提，不亂攤成本費用，不亂調(diào)利潤。當有多種可供選擇的納稅方案時不僅要選擇稅負最低的財務決策，而且要使稅收籌劃行為合法合理。

    隨著國內(nèi)稅收征管體系的不斷完善和發(fā)展，稅收籌劃在企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、管理和會計核算等各個方面的重要作用也越來越受到重視。本文擬通過稅收籌劃在企業(yè)財務管理和會計核算兩方面的運用，揭示企業(yè)如何利用國家稅法的有關(guān)條款進行稅收籌劃，合理合法地實現(xiàn)企業(yè)稅負的最小化，降低經(jīng)營成本，提高經(jīng)濟效益，增強企業(yè)發(fā)展后勁和市場競爭力。

    稅收籌劃在財務管理中的運用

    稅收籌劃的目標是使納稅人的稅收利益最大化。所謂“稅收利益最大化”，包括稅負最輕、稅后利潤最大化、企業(yè)價值最大化等內(nèi)涵，而不僅僅是指的稅負最輕。稅收籌劃與財務管理密切相關(guān)，這是因為稅收籌劃能減少支出，提高資金利用率，從而有利于實現(xiàn)財務管理的稅后利潤最大化目標。稅收籌劃在企業(yè)財務管理中的運用主要是在籌資決策、投資決策、利潤分配中的運用。

    ·籌資決策中的稅收籌劃

    企業(yè)要進行生產(chǎn)、經(jīng)營及灰投資活動，就需要籌集一定數(shù)量的資金。企業(yè)的籌資方式一般包括自我積累資金、向金融機構(gòu)貸款、企業(yè)之間的相互拆借或融資及通過發(fā)行股票、債券等向社會集資等。目前企業(yè)融資渠道有二種：一種是借入資金，另一種是權(quán)益資金。

    不同的籌資方式給企業(yè)帶來不同的稅負水平，融資渠道的不同也會帶來不同的影響。借入資金和權(quán)益資金在計算企業(yè)所得稅時適用于不同的列支方法。如權(quán)益資金的成本是股息，而股息稅法規(guī)定在稅后支付，從而其資金使用成本較高。而借入的資金，其資金使用成本為利息，其利息可列入財務費用，同時可在企業(yè)所得稅前扣除，從而達到降低資金使用成本，達到每股收益最大化。

    各國稅法一般規(guī)定，企業(yè)的借款利息支出在一定范圍內(nèi)可以作為一項費用于所得稅前扣除，而股息屬于利潤分配的范疇，不得稅前扣除。如果僅從節(jié)稅的角度考慮，向金融機構(gòu)借款和企業(yè)之間的相互融資優(yōu)于企業(yè)自我積累和向社會發(fā)行股票籌資。其中企業(yè)之間的相互拆借在利率和回收期的確定等方面，均有較大的彈性，利用得當時可發(fā)揮調(diào)節(jié)作用。但稅法對利息扣除標準迸行了限制性規(guī)定，如我國企業(yè)所得稅規(guī)定，“納稅人在生產(chǎn)、經(jīng)營期間，向金融機構(gòu)借款的利息支出，按實際發(fā)生數(shù)扣除；向非金融機構(gòu)借款的利息支出，不高于按金融機構(gòu)同類、同期貸款利率計算的數(shù)額以內(nèi)的部分，準予扣除。”所以，如果企業(yè)之間在資金拆借活動中人為地過分抬高利率，不能達到稅負最低的目的，并不是有效的稅收籌劃。

    因此企業(yè)在融資時就要合理確定融資渠道，科學籌劃融資比例和資本結(jié)構(gòu)，才能確保稅后利潤最大化的實現(xiàn)。在息稅前投資收益率大于負債成本率的前提下，負債比率越高，額度越大，其節(jié)稅的效果越明顯。當然，負債比率并非越高越好。隨著負債比率的提高，企業(yè)的財務風險和融資成本會加大。當負債的成本率超過了息稅前的投資收益率時，負債反而達不到節(jié)稅目的。對于企業(yè)來講，籌措資金時不能單純地從資金成本高低來選擇何種融資，還應考慮投資收益率、稅收以及市場風險等因素，然后再決定合理的資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)可以在不違反國家經(jīng)濟政策和導向的前提下，利用企業(yè)財務杠桿的作用，通過財務會計的籌資決策實現(xiàn)企業(yè)節(jié)稅的目的。