互聯網入侵金融業(yè)，顛覆還是融合?

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>摘要: 　　來源：中國電子報、電子信息產業(yè)網作者：趙志偉　　如今的互聯網行業(yè)，“跨界”成為越來越重要和常見的字眼。在今年的中國互聯網大會上，來自工業(yè)和信息化部、商務部、中國人民銀行的領導、各大銀行以及證券交易 ... 　　來源：中國電子報、電子信息產業(yè)網作者：趙志偉
　　如今的互聯網行業(yè)，“跨界”成為越來越重要和常見的字眼。在今年的中國互聯網大會上，來自工業(yè)和信息化部、商務部、中國人民銀行的領導、各大銀行以及證券交易所等金融企業(yè)的上百位“金融人”罕見地與“互聯網人”聚集一堂，尋找可能顛覆傳統(tǒng)金融的力量。這也是第十二屆中國互聯網大會上，首次出現“互聯網金融”的單獨命題，可見互聯網對金融行業(yè)的巨大影響。
　　過去的幾個月，互聯網的力量讓這些傳統(tǒng)“金融人”瞠目結舌。P2P貸款野蠻生長，電商小額貸款業(yè)務快速鋪開。支付寶旗下一個名為余額寶的小產品，上線18天，累積用戶數超過250萬，存量轉入資金規(guī)模達到57億元。
　　目前，中國銀行業(yè)已經面臨互聯網金融的挑戰(zhàn)。在中國，第一個“攪局者”就是阿里巴巴。從之前的阿里小微貸、信用支付，再到日前推出的“余額寶”，無一不被市場解讀為“入侵”銀行業(yè)的“先鋒部隊”。
　　針對互聯網的挑戰(zhàn)，各大銀行、保險公司快速響應，近期紛紛成立電子互聯網金融平臺;中國保險監(jiān)督管理委員會首次批準設立純互聯網保險公司;交通銀行董事長牛錫明更是在接受媒體采訪時公開承認，互聯網金融可以顛覆現在商業(yè)銀行的體系。
　　“現在互聯網已經基本顛覆了圖書和音樂等幾個重要領域，而金融是根本不用物流支持的行業(yè)。當你把所有金融產品理解成數據，這些數據通過互聯網、通過支付系統(tǒng)再還原為金融產品，這就是互聯網金融的核心內容?！痹谥袊顿Y有限責任公司副總經理謝平看來，互聯網與金融兩個領域有非常多的共通之處，兩者已經朝著多個方向融合。
　　第一個是第三方支付。目前第三銀行支付牌照已經發(fā)放了250多個，其中真正從事互聯網支付企業(yè)97家，另有150多家預付卡公司。支付系統(tǒng)不是銀行特有的業(yè)務，誰都可以做支付。實際上在網上，人與人之間都可以做支付。
　　第二個是P2P貸款模式。最典型的就是人人貸等公司，其實它就是N個人組成的俱樂部，利用信息的不對稱，在俱樂部成員之間互相借貸。P2P貸款的核心就是利用互聯網幾億人之間的信息不對稱，讓他們相互接待，把信息的不對稱減少到無窮小。
　　第三個是阿里小貸模式。通過分析淘寶網上的大量信息，利用支付寶，給每個人發(fā)貸款。這種做法和銀行的做法完全不同，是一種自動放貸機制。淘寶商戶所有的行為構成了本身風險的定價，然后阿里小貸根據風險定價，給它授信額度，可以隨時貸款、隨時還息，最終形成一個動態(tài)的風險定價過程。
　　第四個是眾籌融資。比較典型的案例就是：一個人如果有一個好想法他就可以把這個想法放到網上，讓大家給投資，他用這個產品還款。在網上，通過這種方式獲得股權?，F在世界上只有美國正式在法律上通過了小企業(yè)可以以這種方式獲得股權融資。這種眾籌融資的方式，比創(chuàng)投、天使投資又往前走了一步。人們以為風險投資可以解決很多小企業(yè)具有不確定性的股權投資，現在眾籌融資實際上比原來的天使融資更往前走了一步。
　　第五個是互聯網整合銷售金融產品，即余額寶模式。其實互聯網賣金融產品沒有什么特殊性，但是余額寶是一款把貨幣市場基金具有貨幣的職能及支付的職能和金融產品的職能及收益風險對沖的功能放在一起的產品，突破了時間和空間的界限，這是一般的物理網點做不到的。
　　第六個是互聯網貨幣，也稱虛擬貨幣。它是互聯網金融最頂級的狀態(tài)?，F在所有的互聯網金融只是對現有的商業(yè)銀行、證券公司提出挑戰(zhàn)，將來一旦發(fā)展到互聯網貨幣的形態(tài)就是對央行的挑戰(zhàn)了。
　　這六大類模式基本上代表了目前互聯網金融的發(fā)展方向，原本寬泛的“互聯網金融”概念逐漸清晰。
　　“現在我們需要考慮的金融風險、詐騙、非法集資、違約等，這些東西都是基于數據和風險的不對稱?！敝x平認為，“如果將來這個問題解決了，互聯網金融的效率就會非常高，個人的信息狀況可以在大數據全局下解決。這樣在大數據的前提下，就可以給出任何資金需求者的風險定價，或者叫動態(tài)違約概率，而且給出這個概率的成本非常低。在這種情況下，商業(yè)銀行現有的這一套風險定價就被顛覆了?！?BR>　　專家觀點
　　工業(yè)和信息化部信息化推進司司長徐愈
　　加快推動相關標準規(guī)范出臺
　　互聯網金融是今后金融行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，信息技術革命已經普遍滲透到人類活動的全部領域，正在重塑社會的物質基礎，網絡社會形態(tài)已經凸顯，時間和空間正在被轉化，網絡的開放性和多邊性對生產力提升和生活的影響是其他任何力量都不可比擬的。我們也越來越清楚地看到，互聯網金融中一些問題所面臨的緊迫性和復雜性。像P2P網絡借貸、網絡融資、互聯網支付、網絡銀行、網絡保險、證券基金等各類互聯網金融業(yè)務的發(fā)展，需要金融監(jiān)管體系和互聯網安全防護網絡與信息安全體系盡快跟進，并對用戶的金融信息保護等問題進行研究和制度建設。此外，我們也不能忽視與全球金融市場的密切關系以及外部環(huán)境對我們的影響。加強監(jiān)管，有效防范和化解互聯網金融風險是非常必要的。積極規(guī)范互聯網金融，對互聯網金融的健康發(fā)展具有重要意義。
　　工業(yè)和信息化部承擔國家信息化領導小組的具體工作，按照部里的工作部署，我們始終保持對信息化發(fā)展戰(zhàn)略和研究，及時推出政策，實現信息化條件下的轉型升級，積極推動互聯網金融為實體經濟，特別是為中小企業(yè)發(fā)展服務，我們與相關司局一起推動互聯網金融在為金融服務的過程中所涉及的技術標準、安全等重要問題的研究，積極配合人民銀行部門開展相關研究，推動互聯網金融健康發(fā)展。
　　中國人民銀行副行長劉士余
　　互聯網金融“兩個底線不能碰”
　　金融業(yè)本來就是信息化程度比較高的一個典型的傳統(tǒng)服務業(yè)，在信息化或者互聯網時代下受到的沖擊是最大的。據不完全統(tǒng)計，2012年，真正從事互聯網支付的企業(yè)是97個持有央行支付牌照的企業(yè)，另外有150多家是預付卡公司;真正的互聯網支付企業(yè)大概是100家，最近可能還有一批牌照要發(fā)出來了。
　　互聯網支付企業(yè)的支付總量大概是6萬億元，約占整個支付總量的0.5%。雖然從金額上看占比很小，但是從交易筆數上看，互聯網支付的交易指令已經占到整體的40%，互聯網支付表現出單筆量很小，但是海量長尾的特征。
　　所以，互聯網金融正在不斷挑動傳統(tǒng)金融的神經，我們鼓勵這種創(chuàng)新業(yè)務的發(fā)展，但是互聯網金融“有兩個底線不能碰”：一個是非法吸收公共存款;另一個是非法集資。例如，P2P的平臺內部已經出現了道德問題，一部分人偷換概念，使P2P脫離了平臺變成所謂的線下，然而互聯網是不存在線下的。P2P如果做成線下，脫離了平臺操作功能之后，就會演變成資金池，然后結構、信譽受影響，從而出現影子銀行。如果影子銀行是許可的，那么進入互聯網就會產生影響。我覺得有必要提醒大家這一點，一定要注意操作和信用風險。
　　商務部電子商務司副司長聶林海
　　互聯網金融將解決中小企業(yè)貸款難
　　互聯網金融為什么現在才火?因為它依托于電子商務的發(fā)展。中國電子商務這些年的發(fā)展非常快，去年交易總額已經突破了8.1萬億元，連續(xù)增長超過30%。網絡零售增長更快，去年已經突破了1.3萬億元，同比增長超過67%。而電子商務的發(fā)展又促進多種相關服務業(yè)的發(fā)展，最關鍵的是信息流、物流，以及資金流。電子商務的快速發(fā)展，盡管現在還存在一定的問題，但是前景還是很好的。很多電子商務平臺已經展開互聯網金融試點，像阿里巴巴的支付寶，為中小企業(yè)解決貸款問題。
　　過去中小企業(yè)到銀行貸款，給的都是歷史數據。然而這些數據反映的情況，與現在的情況是不是吻合的，銀行并不知道，所以銀行為了減少風險要求必須用不動產抵押。但是中小企業(yè)沒有不動產做抵押，所以貸款比較難。
　　通過互聯網金融，我們運用大數據分析，對企業(yè)整個的經營過程全程監(jiān)控，就可以最大限度地為中小企業(yè)解決貸款難的問題。所以我認為中小企業(yè)貸款難的問題，下一步可以通過互聯網金融很好地解決。這是非常好的發(fā)展趨勢，盡管互聯網金融才剛剛開始，還存在很多的問題，下一步需要進一步的完善。
　　中央財經大學教授、金融法研究所所長黃震
　　三大技術成就互聯網金融
　　目前互聯網金融的發(fā)展有十大業(yè)務作為基礎：貨幣、支付、票據、民間借貸、籌款服務等。隨著技術的進步和形態(tài)的變化，未來互聯網發(fā)展有八大趨勢：從跑馬圈地到精耕細作;從無序競爭到有序發(fā)展;從野蠻發(fā)展到監(jiān)管進入;從剛進入到領先創(chuàng)新;從單打獨斗到聯盟發(fā)展等等?，F在的創(chuàng)新是不是野蠻生長，是不是法外之地?其實不然。
　　互聯網金融是一個技術創(chuàng)新型的驅動，技術是基礎，成就互聯網金融有三大技術。第一是風險管理技術，第二是信息技術，第三是法律技術，即專業(yè)的法律顧問和法律工作人員。所以我們應該充分利用互聯網新技術，創(chuàng)新新模式，這個創(chuàng)新的基礎是現有的法律框架、現有的職權范圍、現有的技術條件。
　　對于互聯網金融怎么監(jiān)管，目前有四種說法：第一種是不需要監(jiān)管;第二種是可以先發(fā)展，再監(jiān)管;第三種是創(chuàng)新協(xié)同監(jiān)管;第四種是盡快立法，設立新機構，進行專門監(jiān)管。網上調查中有80%的人認同第二種做法，也有人希望盡快立法。要立法得有現行的基礎，我認為應從行業(yè)自律開始，充分發(fā)揮行業(yè)自律的作用。
　　互聯網金融要取得更大的發(fā)展空間，要有普惠金融的理念。通俗地講，“得屌絲者得天下”，要敢于接受各界監(jiān)督，強化風險管理，探索業(yè)務創(chuàng)新，助力小微企業(yè)，尊重客戶權利，支持信息共享。
　　上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司副總經理黃黎明
　　現階段互補多于顛覆
　　我認為，互聯網金融模式尚不具備顛覆性，更多的是與傳統(tǒng)金融機構形成一種互補關系。目前，網上銀行只是將傳統(tǒng)銀行業(yè)務搬到網上，使銀行機構更加強大。而無論是支付寶還是余額寶，都離不開傳統(tǒng)銀行和基金公司的支撐。此外，根據中國支付清算協(xié)會此前披露的數據，2012年我國第三方支付的交易額約為6萬億元，而國內銀行網上支付交易規(guī)模近800萬億元。可見，第三方支付在整個網上支付交易的市場占比并不大。
　　互聯網金融顛覆傳統(tǒng)金融的實現路徑主要有三條：一是解決金融機構運營及交易成本過高的問題，國內銀行業(yè)服務網點大約20萬個，每個網點一年全部的運營成本大約是500萬元。互聯網公司可以通過線上管理、用戶自定義產品的方式砍去巨額的運營成本;二是解決資金流動性的問題，如今實體經濟缺錢，而很多的中小投資者缺乏好的投資渠道，這就形成了供求的矛盾，互聯網可以解決兩者的信息不對稱，讓閑置的資金流動起來;三是解決小微企業(yè)、尤其是個體工商戶的融資需求，我國現在有4000萬個體戶，平均融資需求5萬元。以阿里小貸為例，互聯網金融體系在這方面有無法比擬的優(yōu)勢。一旦互聯網金融體系做成熟的話，傳統(tǒng)的金融體系很難和它抗衡。
　　平安銀行對公網絡金融部總經理金曉龍
　　供應鏈電商化金融服務呈現新特征
　　所有的互聯網金融和金融互聯網，都是基于一個前提——電子商務的發(fā)展。從這個方面來看，目前我國整個供應鏈呈現電商化的發(fā)展趨勢。在電子商務的背景下，供應鏈的各方參與者、行業(yè)都在自己的生態(tài)圈向上下游延展，現在已經跨界發(fā)展了，跨界是電商的突出名詞。在這個生態(tài)圈中，誰贏得平臺客戶的入口權、誰贏得資金的入口權是最關鍵的。
　　在供應鏈電商化的背景下，金融服務呈現了三個方面的新特征。
　　第一是金融服務的可獲性與傳統(tǒng)金融不太一樣，包括效率、門檻、風險評級體系等。
　　第二是可視化、資金流、商流、物流、信息流互相匹配。我們去年做了供應鏈管理報告，所有供應鏈的參與者，對任何一個環(huán)節(jié)的信息，都需要獲得及時的、可視化的信息。
　　第三是綜合金融，不僅僅需要融資、資金增值、保險、證券基金，也需要全面的考慮。我相信我們傳統(tǒng)的金融行業(yè)、傳統(tǒng)的銀行在互聯網金融大的背景下，一定會做出不一樣的舉動，我相信也會有強大的生命力。