P2P行業(yè)擔保有什么作用？

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　　女俠的《如何認清P2P行業(yè)擔保貓膩》榮登網(wǎng)貸之家首頁專欄，作為業(yè)余投資玩家，非常感謝專家賞識，多年的沉淀積累終于得到專業(yè)肯定，女俠也深受倍受鼓舞。 從一件不起眼的小事開始做起，并一次次地把它加以放大，也能離夢想近一點。 而學習這件小事，無論是專家學者，還是家庭主婦，都可以做，無論是杯觥交錯為生計奔波，還是工作安穩(wěn)為家庭孩子忙碌，都不應該成為放棄自己的理由。 為了新人易讀，女俠將原作進行了改編。 最近，紅嶺創(chuàng)投的“史上最大壞賬”，提示我們要警惕大平臺風險，同時也引發(fā)我們對于p2p行業(yè)擔保和幾乎所有平臺都承諾的“本息保障”的思考。 對于擔保公司的擔保，投資人往往存在兩種極端的做法：一種認為有擔保就行，就是安全的，給很多不能嚴格自律的平臺鉆了空子;另一種做法是從根本上不相信，完全無視。 擔保的三大核心作用 投資理財，不可能做到絕對沒有風險，尤其是新出現(xiàn)的p2p模式。擔保公司的存在，能夠很好地幫助防范和化解風險。 擔保公司的作用有很多，其中最核心的有三個：1、風控，，審核抵押物，審核項目，對平臺的風控進行二次獨立審核;2、監(jiān)督，對平臺有可能的不誠信行為進行監(jiān)督、牽制;3、化解風險，一旦借款人違約，擔保公司先行賠付，并負責后續(xù)追償。 擔保模式及其保證作用 在選擇平臺的時候，擔保公司擔保這個環(huán)節(jié)，是非常重要的一個分析要素。這里順便盤點一下目前p2p行業(yè)的擔保類型： 一是平臺自身擔保，因為觸犯央行的四條紅線，基本推出了歷史舞臺。目前多采用風險備用金模式，這種模式正常運轉(zhuǎn)的前提是：風險備用金必須大于平臺壞賬率?？上攵坏┯馄谶`約的客戶增多，跑路倒閉的風險很大。 一般來說，這種模式適合大平臺(紅嶺就屬于這一種)。需要警惕的是變相的自身擔保，比如平臺控制擔保公司，或擔保公司與平臺為關(guān)聯(lián)企業(yè)，這也會存在極大隱患。 二是一般公司擔保，又分一般責任和連帶責任。前者需要確認債務人不能履行債務時，才由保證人承擔保證責任，而且一旦擔保金額超出提供擔保的公司的能力，提供擔保的公司可能會申請破產(chǎn)，拒絕全額賠付，在實際的操作中，這種擔保對投資人的保證作用很差。 現(xiàn)在大部分p2p平臺提供的擔保都是一般擔保責任，所以簽約時請一定看清楚。連帶責任的保證作用要好很多，債權(quán)人可以要求債務人履行債務，也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔保證責任。 采取這兩種模式的，一般來說，多是一些經(jīng)歷了一段較長時間的發(fā)展(比如說兩三年)、具備了一定的實力的平臺，甚至獲得了風投或擴股成功的平臺，急于擴張，但同時又想降低成本、增加盈利。 三是融資性擔保公司擔保，其保證作用比第三方擔保又上一個檔次。其設立與資金實力都有嚴格要求，擔保金額上限也有明確要求(需要注意的是超額擔保)。一旦發(fā)生逾期，擔保公司需要先行全額賠付，這也是我們通常想象中的理想擔保模式。 一般來說，只有一些有成長潛力的中小平臺采用(金額不大，平臺也愿意支付較高的成本)。但仍然需要查證擔保公司的真實性，有無重大負面消息(好在百度是無所不能的)，注冊時間、資金實力等。 四是投資人購買財產(chǎn)保險，但成本高，也不太成熟，使用比較少。 透過喧囂看p2p擔保的真實 在實際的操作中，項目有一個有實力、經(jīng)營規(guī)范的擔保公司承保，是很好的。因為你不再需要擔心抵押是假的、抵押物不是足值的、借款項目不真實、借款人還款能力有問題等，有人替你負責，并承諾賠償，而且它的賠償能力是有保障的。 當選擇投資一個收益高，但是上線時間不長、交易額小的平臺的時候，就主要看擔保公司(因為作為一般投資人，實際的項目往往看不明白)，擔保公司存在的時間比較長，而且相對于平臺有較強的實力，這個時候擔保公司幫著平臺作假從理論上來說是不可能的(除非平臺是擔保公司投資的，即便如此，有人買單也不怕). 這也就是很多資深人士認為“小而美”的平臺是最優(yōu)選擇的原因(收益有競爭力、操作合規(guī)透明、經(jīng)營理念好、深層制度設計合理、認真發(fā)展不炒概念不玩票)。 但是，當一個平臺交易額不斷增長，問題就慢慢變得復雜。 因為平臺有足夠?qū)嵙τ绊?、左右甚至控制擔保公司，而且平臺有這樣的利益動機。在實行資金賬戶第三方托管之后，出借人的資金和項目是一一對應的，沒有了資金池，想維持低吸高放的民間融資模式已不可能，平臺的利潤是十分透明的，一般管理費為交易額的3%至5%；而同時，交易額的增大會進一步刺激平臺擴張的欲望，平臺成本急速上升(同時風控放松也會加大潛在風險)。 為了增加利潤，很多平臺(特別是交易額大、有快速擴張沖動的平臺)會選擇在擔保上做文章，雖然這會在風險快速增長的基礎上，削弱平臺風險化解的能力。比如： 1、平臺自己擔保，承諾保本保息(這會加大出借人的風險，已經(jīng)是監(jiān)管部門明令禁止的)。美化風險備用金制度，夸大備用金的安全快捷特點，隱藏可能的風險，忽悠投資人。 2、讓相關(guān)聯(lián)的擔保公司擔保，或收購一家擔保公司，實行關(guān)聯(lián)擔保。試想平臺和擔保公司都是一家的，風險還怎么控制，還怎么監(jiān)督和牽制平臺作假。 3、找一個自身經(jīng)營有問題的擔保公司做框架擔保(不對具體項目，實際上只能起到對出借人的安慰作用)。甚至有平臺提供假的擔保公司信息，比如交易額排名靠前的xxx。 4、混淆視聽，在擔保信息宣傳上含糊其辭，用第三方擔保(多為一般責任)替代融資擔保，欺騙不明就里的投資人。這是一些急于擴張的平臺最常用的作法。 與此同時，很多平臺會宣揚去擔保化(看到這里，大家應該能夠推測出來是哪些平臺的呼聲最強烈)。因為有足額易變現(xiàn)資產(chǎn)作抵押的情況下，債權(quán)萬一發(fā)生逾期，平臺理論上自己也有追償?shù)哪芰?，而且流程、做法與擔保公司一樣(這也是很多平臺想通過其他方式實現(xiàn)由平臺擔保的一個重要原因)。 引入擔保公司會降低行業(yè)利潤空間，增加借款人成本。確實，去擔?；且粋€趨勢，同時也代表著一些平臺的利益需要。但是，不能忽視了一點，在目前國內(nèi)的行業(yè)環(huán)境下，誰去有效監(jiān)督平臺，實踐屢屢證明，p2p平臺是需要監(jiān)督的。 最后，還是那句話，要堅持自己的分析判斷。要善于透過p2p行業(yè)擔保的喧囂看到真實，認清擔保，防范和化解投資風險。

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