什么導(dǎo)致了企業(yè)兌匯危機(jī)

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長期以來外貿(mào)企業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)即匯率波動(dòng)，資料顯示2008年上半年，中國中鐵做了總額為10多億澳元的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。但由于澳元兌人民幣貶值幅度較大，截至2008年9月30日，匯兌損失人民幣19.39億元，僅2008年三季度中國中鐵的匯兌損失即多達(dá)人民幣6.7億元。

2011年受歐債危機(jī)影響，涉及歐元區(qū)貿(mào)易的中國外貿(mào)企業(yè)虧損額度更甚08年，僅在第三季度，“光伏大佬”尚德電力匯兌損失5630萬美元，天合光能匯兌損失3764萬美元，英利匯兌損失2402萬美元，阿特斯的匯兌損失達(dá)2395萬美元。其中，2010年，尚德電力的匯兌損失更是達(dá)到1億美元?！俺鲐浟吭酱?，虧損越嚴(yán)重。是要跑量？還是要財(cái)務(wù)穩(wěn)定？如何保證健康現(xiàn)金流成為中國外貿(mào)企業(yè)面臨的最大難題。因此，2012年外貿(mào)企業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)來源，也是影響外貿(mào)企業(yè)收益狀況最大的因素仍是匯率波動(dòng)?！?BancLogix|嘉合盛匯CEO劉路明說。

深圳雷諾達(dá)鐘表公司總經(jīng)理徐穎認(rèn)為，現(xiàn)在和歐洲商家談判尤為不易，歐洲經(jīng)濟(jì)不景氣，客戶購買能力明顯下降，而且，收款賬期越拖越長。“匯兌損失對外貿(mào)企業(yè)的影響非常大，現(xiàn)在外貿(mào)的業(yè)務(wù)非常難做，”徐穎告訴記者，“對于匯兌的損失，公司基本沒有應(yīng)對辦法”。

“人民幣升值使家電產(chǎn)品的低成本優(yōu)勢和國際競爭力有所削弱，在我國推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革，增強(qiáng)人民幣匯率彈性的背景下，人民幣持續(xù)升值，將使外貿(mào)企業(yè)面臨匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)。”美的電器表示。美的電器年匯兌損失為2.31億元，比2009年增長1.4倍。

針對外貿(mào)企業(yè)面對匯兌損失無力解決的問題，BancLogix|嘉合盛匯CEO劉路明認(rèn)為五大原因造成了中國外貿(mào)企業(yè)的困局：“首先來講是體制和崗位規(guī)劃不健全，據(jù)我們調(diào)查了解，現(xiàn)在很多外貿(mào)企業(yè)沒有專門的崗位和外匯應(yīng)對機(jī)制。第二是企業(yè)資金狀況復(fù)雜，難以全盤把控。通常我們在外匯交易時(shí)要面臨同多個(gè)銀行進(jìn)行多幣種交易，在進(jìn)行外匯交易時(shí)，并沒有實(shí)時(shí)的數(shù)據(jù)源，也沒有數(shù)據(jù)分析平臺(tái)及工具幫助我們分析建倉、平倉的時(shí)間點(diǎn)，進(jìn)行掛單交易及止損止盈設(shè)置。我們僅僅依據(jù)時(shí)間進(jìn)行收付款，卻因?yàn)椴涣私馊驎r(shí)事信息對匯率走勢的影響,在合同約定的收付款期間由于匯率的波動(dòng)而造成很大損失，沒法看到風(fēng)險(xiǎn)敞口，受困于大量的財(cái)務(wù)方案和報(bào)表中的CEO們很難抽出時(shí)間和精力時(shí)時(shí)準(zhǔn)確掌握匯率動(dòng)態(tài)。而企業(yè)也不太可能花費(fèi)巨大的人員成本組建龐大的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，所以企業(yè)把控外匯風(fēng)險(xiǎn)的能力難以提升。第三是人才的匱乏。好多公司已經(jīng)意識(shí)到外匯交易過程需要設(shè)置專門的人員進(jìn)行把控，也設(shè)置了相應(yīng)的崗位，但是很難招到滿意的人才，而聘用專家顧問的費(fèi)用又過于高昂。第四銀企交易過程冗雜，人民幣不能自由兌換是一大匯率風(fēng)險(xiǎn)源。人民幣是受中國政府管制的非自由兌換貨幣，由于人民幣為非自由兌換貨幣，外貿(mào)企業(yè)對外匯敞口可實(shí)施的控制措施有限。按照中國政府現(xiàn)行的外匯管理政策，外匯兌換需要中國政府有關(guān)部門的批準(zhǔn)，銀企交易的低效嚴(yán)重制約外貿(mào)企業(yè)一些外匯避險(xiǎn)手段的實(shí)施及應(yīng)變能力。第五是缺乏系統(tǒng)的外匯避險(xiǎn)方案和解決機(jī)制。大部分公司處理外匯交易的過程中，沒有基本的外匯避險(xiǎn)方案和外匯資產(chǎn)管理方案?！?