供應(yīng)商管理系統(tǒng)金融服務(wù)的兩大協(xié)同模式

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當(dāng)前，我國(guó)在線供應(yīng)商管理系統(tǒng)金融呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展之勢(shì)。專家指出，這與新一輪信息技術(shù)變革取得突破性進(jìn)展有關(guān)。隨著互聯(lián)網(wǎng)尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的突破，信息技術(shù)行業(yè)已經(jīng)能為各大產(chǎn)業(yè)提供深度融合性服務(wù)。在全球嶄露頭角的一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的中國(guó)制造業(yè)本身，隨著人力資源、土地、加入世貿(mào)組織等既有優(yōu)勢(shì)的逐漸消失，則面臨成本上升的巨大風(fēng)險(xiǎn)。而借助最新信息技術(shù)提供的新型在線供應(yīng)商管理系統(tǒng)金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)信息流、物流、資金流、服務(wù)流的優(yōu)化整合，可以使得中國(guó)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈整體與歐美企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)找到新的優(yōu)勢(shì)。

在產(chǎn)業(yè)向金融自然延伸的進(jìn)程中，有不同的先后次序。首先是圍繞經(jīng)營(yíng)協(xié)同的融合，它的增值收益主要來自于產(chǎn)業(yè)支持下金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)成本節(jié)約。其次是圍繞金融協(xié)同的融合，它的增值收益主要來自于產(chǎn)業(yè)組合穩(wěn)定現(xiàn)金流支持下的資金成本節(jié)約。并不是產(chǎn)業(yè)控股（或參股）了金融，就叫產(chǎn)融結(jié)合。在基于經(jīng)營(yíng)協(xié)同的產(chǎn)融結(jié)合中，企業(yè)向相關(guān)領(lǐng)域的金融業(yè)務(wù)拓展的前提是，產(chǎn)業(yè)本身必須是行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)導(dǎo)者。產(chǎn)業(yè)本身的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)決定了產(chǎn)融模式能否成功。

卡特彼勒是全球最大的工程設(shè)備制造商，這賦予了它建立標(biāo)準(zhǔn)化二手設(shè)備市場(chǎng)和確立二手設(shè)備認(rèn)證體系的能力，通過提高二手設(shè)備的流動(dòng)性和余值來降低設(shè)備金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。不過，一旦卡特彼勒的工程設(shè)備市場(chǎng)萎縮，二手設(shè)備的流動(dòng)性和認(rèn)證體系的權(quán)威性都將受到?jīng)_擊，產(chǎn)融結(jié)合的價(jià)值創(chuàng)造機(jī)制也將同時(shí)消失。

在基于金融協(xié)同的產(chǎn)融結(jié)合中，典型案例是美國(guó)GE集團(tuán)對(duì)GE金融的擔(dān)保。但這一模式首先要求產(chǎn)業(yè)組合本身必須具有3A的信用等級(jí)，能夠在經(jīng)濟(jì)低谷中仍保持充沛的現(xiàn)金流；其次，金融業(yè)務(wù)本身不能有太大的波動(dòng)性，財(cái)險(xiǎn)和再保險(xiǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)不適合產(chǎn)融模式；第三，金融業(yè)務(wù)的規(guī)模必須控制在一定范圍內(nèi)，不能超越產(chǎn)業(yè)部門的信用能力范圍。

卡特彼勒：

“設(shè)備制造+設(shè)備金融”模式

卡特彼勒是全球最大的工程設(shè)備制造商，1981年它成立了全資子公司卡特彼勒金融公司，1983年開始正式提供金融服務(wù)，包括為購(gòu)買卡特彼勒產(chǎn)品的客戶提供設(shè)備融資服務(wù)（零售金融服務(wù)）和為卡特彼勒產(chǎn)品的經(jīng)銷商提供應(yīng)收款或存貨融資服務(wù)（批發(fā)金融服務(wù)）。

與傳統(tǒng)銀行的設(shè)備金融公司或獨(dú)立的設(shè)備金融公司相比，背靠產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的設(shè)備金融公司最大的優(yōu)勢(shì)在于資產(chǎn)余值的管理?？ㄌ乇死沼幸恢I(yè)的“再分銷服務(wù)團(tuán)隊(duì)”（CRSI），它負(fù)責(zé)處理卡特彼勒品牌的二手設(shè)備。為了降低二手交易中信息不透明的風(fēng)險(xiǎn)，CRSI在成立之初就大力推廣卡特彼勒二手設(shè)備認(rèn)證(CCU)，通過分級(jí)評(píng)定為買賣雙方樹立一個(gè)可信的價(jià)值標(biāo)桿，而卡特彼勒則為所有經(jīng)CCU認(rèn)證的二手設(shè)備提供相應(yīng)水平的保修和零配件更換服務(wù)。CRSI的認(rèn)證使卡特彼勒的二手設(shè)備成為全球最保值的二手設(shè)備。

在此基礎(chǔ)上，CRSI通過卡特彼勒分布于全球各地的代理商開拓二手設(shè)備市場(chǎng)，如集團(tuán)位于荷蘭的專業(yè)二手設(shè)備代理商Pon Equipment，專門負(fù)責(zé)回購(gòu)和出售卡特彼勒品牌的建筑施工二手設(shè)備，而代理商IIASA則在拉美地區(qū)提供二手設(shè)備，產(chǎn)品一經(jīng)推出就獲得了當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的廣泛歡迎——全球每年有1000億美元的二手設(shè)備交易，借助這一市場(chǎng)，卡特彼勒不僅能夠充分挖掘設(shè)備價(jià)值，還能夠通過資產(chǎn)余值的管理來降低違約事件中的信用損失。

在產(chǎn)業(yè)部門支持下，金融部門得到了快速成長(zhǎng)，并反過來服務(wù)于產(chǎn)業(yè)部門。2008年卡特彼勒金融業(yè)務(wù)為集團(tuán)貢獻(xiàn)了5.8億美元的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，相當(dāng)于集團(tuán)總營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的13%。更為重要的是，金融服務(wù)改變了產(chǎn)業(yè)部門的盈利模式，將傳統(tǒng)制造部門的產(chǎn)品銷售模式改為銷售+服務(wù)模式，延長(zhǎng)了服務(wù)期，在獲取增值收益的同時(shí)提高了業(yè)績(jī)穩(wěn)定性。

通用電氣：

“產(chǎn)業(yè)組合+綜合銀行”模式

GE金融最初只是GE集團(tuán)內(nèi)部的一個(gè)副產(chǎn)品，是為制造部門提供金融服務(wù)的內(nèi)部企業(yè)，經(jīng)過十多年發(fā)展，今天GE金融的銷售收入在GE集團(tuán)中的占比從最初的3.6%上升到40%，貢獻(xiàn)了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的40%~50%，其中僅有2%的收入來自于內(nèi)部服務(wù)，其余98%的收入都來自于外部服務(wù)。今天，GE金融的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5730億美元，占GE集團(tuán)總資產(chǎn)的70%以上，如果單獨(dú)剝離出來，它可以位列全美前十大商業(yè)銀行，堪比JP 摩根等老牌銀行。GE金融快速成長(zhǎng)，每年20%以上的增長(zhǎng)率顯著超越了集團(tuán)整體年均8%的增長(zhǎng)速度。目前，GE金融已貢獻(xiàn)了集團(tuán)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額的40%~50%。

GE集團(tuán)長(zhǎng)期堅(jiān)持一項(xiàng)“3A價(jià)值法則”，根據(jù)這一法則，GE集團(tuán)整體的信用評(píng)級(jí)必須保持在最高級(jí)別3A級(jí)，任何會(huì)危害這一評(píng)級(jí)的業(yè)務(wù)都必須拋棄。但GE金融卻是GE集團(tuán)內(nèi)的另類。它是GE集團(tuán)里的負(fù)債“大戶”。最近幾年，GE產(chǎn)業(yè)部門每年可產(chǎn)生約200億美元的凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，在剔除投資并購(gòu)支出后，年均保持140億美元的自由現(xiàn)金流，這些現(xiàn)金在分紅和股票回購(gòu)后，大多進(jìn)入了GE金融的現(xiàn)金池。

作為一個(gè)金融企業(yè)，GE金融從GE集團(tuán)內(nèi)部得到了更特殊的支持——GE產(chǎn)業(yè)將其3A的信用評(píng)級(jí)移植到GE金融身上，使其能夠獲得比花旗、匯豐更低的資金成本，并由此打造了GE金融的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

對(duì)于實(shí)業(yè)企業(yè)，AAA級(jí)或者AA級(jí)的信用評(píng)級(jí)對(duì)企業(yè)的影響并不是很大。但對(duì)于GE金融則不同了，作為金融機(jī)構(gòu)，賺的就是幾個(gè)點(diǎn)的利差收益，誰(shuí)能拿到更低成本的資金，誰(shuí)就具有了這個(gè)行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。GE金融在這方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。

GE金融的成長(zhǎng)來自于GE產(chǎn)業(yè)護(hù)航下的高信用評(píng)級(jí)和低成本資金，它使GE金融從一開始就站在了巨人的肩膀上，享受了比花旗、匯豐這些有著百年歷史的銀行巨頭們更低的資金成本，而在銀行業(yè)務(wù)的金融杠桿作用下，幾個(gè)點(diǎn)的資金成本優(yōu)勢(shì)被放大了十幾倍甚至幾十倍，從而成為GE金融的核心競(jìng)爭(zhēng)力。