小心這樣的公司

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事實(shí)上，存在財(cái)務(wù)信息失真的公司往往具有共性，當(dāng)一家公司擁有以下一點(diǎn)或若干點(diǎn)信息特征時(shí)，就可能存在財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為。

　　經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重依賴(lài)關(guān)聯(lián)交易或曾有隱瞞關(guān)聯(lián)交易經(jīng)歷

　　當(dāng)一家公司的經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重依賴(lài)關(guān)聯(lián)交易時(shí)，其業(yè)績(jī)的真實(shí)性和財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度都會(huì)隨之降低。而如果一家在資本市場(chǎng)進(jìn)行公開(kāi)融資活動(dòng)的公司未按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求及時(shí)披露關(guān)聯(lián)交易，其真實(shí)緣由也不僅僅是信息披露過(guò)失那么簡(jiǎn)單，背后可能存在更大的問(wèn)題。

　　可疑的主要股東或管理層的大額股票交易

　　主要股東和高層管理人員所進(jìn)行的大額股票交易通常有著一定的暗示意義。當(dāng)公司業(yè)績(jī)下滑時(shí)，主要股東和管理層拋售股票代表著其業(yè)績(jī)下滑在一定時(shí)期內(nèi)的不可逆轉(zhuǎn)性；當(dāng)公司在市場(chǎng)上的公開(kāi)信息顯示其存在著重大利好，而主要股東和管理層卻在暗暗地兜售股票時(shí)，則可能暗示著公司正在虛構(gòu)利好消息，其真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況可能更為糟糕。

　　會(huì)計(jì)師事務(wù)所名不見(jiàn)經(jīng)傳或信譽(yù)不佳

　　中注協(xié)發(fā)布的2011年會(huì)計(jì)師事務(wù)所綜合評(píng)價(jià)顯示，2010年在執(zhí)業(yè)過(guò)程中受到刑事處罰、行政處罰和行業(yè)懲戒的事務(wù)所有11家，其中9家都為綜合評(píng)價(jià)在20名之后的中小型會(huì)計(jì)師事務(wù)所，且其中的一些會(huì)計(jì)師事務(wù)所(如連續(xù)7年擔(dān)任綠大地審計(jì)機(jī)構(gòu)的深圳鵬城)更是多次在審計(jì)過(guò)程中違規(guī)操作，劣跡斑斑。

　　管理層的誠(chéng)信值得懷疑

　　如果一家公司的核心股東或高管人員在過(guò)去的職業(yè)經(jīng)歷中有著嚴(yán)重污點(diǎn)或有事實(shí)表明其不值得信任，那么這些不誠(chéng)實(shí)和不值得信任的核心股東或高層管理人員所在的公司則更易出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象，其財(cái)務(wù)報(bào)告的可信度也隨之降低。

　　頻繁更換財(cái)務(wù)總監(jiān)或會(huì)計(jì)師事務(wù)所

　　頻繁更換財(cái)務(wù)總監(jiān)暗含著公司業(yè)績(jī)萎靡難以扭轉(zhuǎn)，必須以非常規(guī)手段解決困擾公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)頑疾，而上市公司在未超出政策規(guī)定的同一會(huì)計(jì)師事務(wù)所不得超過(guò)5年審計(jì)期限下仍進(jìn)行會(huì)計(jì)師事務(wù)所的更換，則可被視為財(cái)務(wù)造假的先兆。

　　過(guò)度外包或銷(xiāo)售收入高度依賴(lài)中間商

　　近年來(lái)，越來(lái)越多的公司傾向于將組織的非核心業(yè)務(wù)委托給外部的專(zhuān)業(yè)公司，以降低營(yíng)運(yùn)成本，維持組織核心競(jìng)爭(zhēng)力。然而，如果一家公司的絕大部分勞務(wù)、核心業(yè)務(wù)或銷(xiāo)售等采用外包或通過(guò)中間商進(jìn)行，則可能存在掩蓋真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。某紐交所上市公司就是通過(guò)勞務(wù)外包這種形式，成功將大量的財(cái)務(wù)信息轉(zhuǎn)移到表外，輕易就虛構(gòu)了公司良好經(jīng)營(yíng)狀況的假象。

　　復(fù)雜難懂的超過(guò)商業(yè)實(shí)際需求的公司結(jié)構(gòu)

　　目前，市場(chǎng)上很多公司的組織機(jī)構(gòu)和成員公司構(gòu)成都非常復(fù)雜。雖然復(fù)雜的公司結(jié)構(gòu)有助于公司合理避稅，但也造成了營(yíng)運(yùn)上的低效率，方便了財(cái)務(wù)造假和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。值得注意的是，在這些公司之中，那些通過(guò)不同國(guó)家和地區(qū)聯(lián)結(jié)起來(lái)的公司尤其值得警惕。

　　會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)的無(wú)合理理由變更

　　一家公司當(dāng)年凈利潤(rùn)的提升并不一定代表其盈利能力的提升，而很可能是受益于其會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)的變更。為了粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，一些公司不僅會(huì)變更資產(chǎn)入賬科目和方式，還會(huì)通過(guò)改變折舊年限和折舊方法、成本結(jié)轉(zhuǎn)方法、壞賬計(jì)提方法或資產(chǎn)計(jì)量方法等途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)正或凈利潤(rùn)突增。