平安銀行董事長(zhǎng)馬明哲：陸金所將逐步取消擔(dān)保

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因?yàn)橛写蠊蓶|在背后擔(dān)保還本付息，使得陸金所的產(chǎn)品受到追捧，出現(xiàn)供不應(yīng)求局面。顯然，沒(méi)了平安的全額擔(dān)保，收益率低于P2P行業(yè)平均回報(bào)的陸金所產(chǎn)品將迎來(lái)首次考驗(yàn)。

資料顯示，陸金所注冊(cè)資金8.37億元人民幣，是平安保險(xiǎn)旗下成員。今年5月，美國(guó)P2P研究機(jī)構(gòu)Lend Academy發(fā)布的《中國(guó)最重要P2P公司》顯示，陸金所被列為全球第三大規(guī)模P2P平臺(tái)，并且是增速最快的。

受制于10倍杠桿要求?

實(shí)際上，在馬明哲宣布取消逐步撤銷陸金所的擔(dān)保之前，陸金所已經(jīng)多次放風(fēng)取消擔(dān)保。

在6月6日舉辦的第八屆天津融資洽談會(huì)上，陸金所董事長(zhǎng)計(jì)葵生透露，未來(lái)半年陸金所將逐步縮減擔(dān)保業(yè)務(wù)，并在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上引入評(píng)級(jí)模式。而在5月份舉行的LendIt2014全球網(wǎng)貸峰會(huì)上，陸金所副總經(jīng)理戴修憲同樣表達(dá)了類似說(shuō)法。

據(jù)了解，陸金所取消擔(dān)保是受制于監(jiān)管層關(guān)于10倍杠桿的要求。銀監(jiān)會(huì)等多部委曾聯(lián)合制定《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，融資性擔(dān)保公司的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的10倍。

而天津市工商局注冊(cè)信息顯示，為陸金所提供擔(dān)保服務(wù)點(diǎn)的平安融資擔(dān)保(天津)有限公司的注冊(cè)資本為2億元，而其擔(dān)保業(yè)務(wù)已超10倍杠桿要求。

事情另一面卻是陸金所業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)。資料顯示，中國(guó)P2P網(wǎng)貸2013年貸款規(guī)模為1058億，比2012年的200億元呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。計(jì)葵生透露，2013年陸金所Lufax的P2P產(chǎn)品成交量增長(zhǎng)逾20倍，他預(yù)計(jì)2014年該平臺(tái)也將有10倍以上增速，2014年成交量突破100億是計(jì)葵生定下年度目標(biāo)。

事實(shí)上，并非陸金所旗下的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)面臨融資擔(dān)保業(yè)務(wù)壓縮的問(wèn)題。由網(wǎng)貸之家發(fā)布的《中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)2014年4月份月報(bào)數(shù)據(jù)》顯示，列入統(tǒng)計(jì)范圍的430家國(guó)內(nèi)代表性P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，今年4月其總成交量為112億元，較去年同期增加176%。

值得一提的是，3月份陸金所總經(jīng)理謝泓源就已表示，陸金所目前提供的擔(dān)保增信服務(wù)僅是過(guò)渡做法?！叭绻L(zhǎng)期都是平安融資擔(dān)保，并不符合互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融就是要通過(guò)技術(shù)和數(shù)據(jù)來(lái)降低融資成本?！敝x透露，目前陸金所正在組建一個(gè)評(píng)估評(píng)級(jí)團(tuán)隊(duì)，未來(lái)會(huì)將所有資產(chǎn)改為評(píng)級(jí)方式運(yùn)作。

根據(jù)陸金所官網(wǎng)顯示，投資人的預(yù)期年化收益率為8.4%左右，雙方在線上簽訂合同，投資者持有項(xiàng)目滿60天即可在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，為投資者提供流動(dòng)性。

而陸金所P2P業(yè)務(wù)最大不同在于，陸金所專門(mén)引入了同為平安集團(tuán)旗下的擔(dān)保公司，對(duì)投融資進(jìn)行本金、利息和逾期罰息的全額擔(dān)保。引入擔(dān)保后，若借款方未能履行還款責(zé)任，擔(dān)保公司將對(duì)未被償還的剩余本金和截止到代償日的全部應(yīng)還未還利息與罰息進(jìn)行全額償付。

回應(yīng)分拆上市傳聞

除了宣布取消陸金所的擔(dān)保業(yè)務(wù)模式外，馬明哲還回應(yīng)了關(guān)于陸金所的分拆上市傳聞。

分析人士指出，據(jù)央行近日披露的數(shù)據(jù)，截至去年年底，全國(guó)范圍內(nèi)活躍的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)超過(guò)350家，累計(jì)交易金額超過(guò)600億元。假設(shè)平?？蓳屨?0%市場(chǎng)，網(wǎng)貸平臺(tái)收取1%擔(dān)保費(fèi)，再加上2%—4%“上架費(fèi)”，可賺取15億-25億元。以極保守的10倍市盈率計(jì)，該網(wǎng)貸平臺(tái)市值高達(dá)150億—250億元。

馬明哲稱，對(duì)于陸金所的分拆上市暫時(shí)沒(méi)有相關(guān)信息。不過(guò)，時(shí)代周報(bào)記者獲悉已經(jīng)有國(guó)外投行機(jī)構(gòu)進(jìn)駐陸金所，為陸金所的分拆上市做準(zhǔn)備，但對(duì)這一傳聞，截至?xí)r代周報(bào)發(fā)稿時(shí)，陸金所并未進(jìn)行回復(fù)。

值得一提的是，今年3月陸金所發(fā)布2014年擴(kuò)張戰(zhàn)略，今年將把業(yè)務(wù)觸角延伸至面向金融機(jī)構(gòu)、非金融企業(yè)與合格投資者的非標(biāo)金融資產(chǎn)交易。非標(biāo)金融資產(chǎn)交易的新平臺(tái)為“Lfex”，這是一個(gè)萬(wàn)億級(jí)別的市場(chǎng)。對(duì)于這個(gè)市場(chǎng)，陸金所董事長(zhǎng)計(jì)葵生定下的2014年目標(biāo)是1000億元。

陸金所還有著國(guó)際化的野心，計(jì)葵生此前表示，陸金所正在進(jìn)行海外的布局和渠道開(kāi)拓，2014年將進(jìn)入前海和上海自貿(mào)區(qū)，利用當(dāng)?shù)乜缇痴撸?guó)際性的金融資產(chǎn)平臺(tái)。利用陸金所的中文清算結(jié)算平臺(tái)，讓國(guó)內(nèi)投資者獲得更多的海外投資機(jī)會(huì)。一個(gè)細(xì)節(jié)是，在3月份陸金所成立兩周年的記者會(huì)上，陸金所還特意邀請(qǐng)了數(shù)十家境外媒體記者。

此外對(duì)于陸金所如何盈利的問(wèn)題，中國(guó)平安總經(jīng)理任匯川稱，未來(lái)陸金所的收入來(lái)源有很多，比如平臺(tái)上的交易手續(xù)費(fèi)，資產(chǎn)打包費(fèi)、分銷承銷費(fèi)等。