平安銀行董事長馬明哲：陸金所將逐步取消擔保

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因為有大股東在背后擔保還本付息，使得陸金所的產(chǎn)品受到追捧，出現(xiàn)供不應求局面。顯然，沒了平安的全額擔保，收益率低于P2P行業(yè)平均回報的陸金所產(chǎn)品將迎來首次考驗。

資料顯示，陸金所注冊資金8.37億元人民幣，是平安保險旗下成員。今年5月，美國P2P研究機構Lend Academy發(fā)布的《中國最重要P2P公司》顯示，陸金所被列為全球第三大規(guī)模P2P平臺，并且是增速最快的。

受制于10倍杠桿要求?

實際上，在馬明哲宣布取消逐步撤銷陸金所的擔保之前，陸金所已經(jīng)多次放風取消擔保。

在6月6日舉辦的第八屆天津融資洽談會上，陸金所董事長計葵生透露，未來半年陸金所將逐步縮減擔保業(yè)務，并在P2P網(wǎng)貸平臺上引入評級模式。而在5月份舉行的LendIt2014全球網(wǎng)貸峰會上，陸金所副總經(jīng)理戴修憲同樣表達了類似說法。

據(jù)了解，陸金所取消擔保是受制于監(jiān)管層關于10倍杠桿的要求。銀監(jiān)會等多部委曾聯(lián)合制定《融資性擔保公司管理暫行辦法》，融資性擔保公司的融資性擔保責任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍。

而天津市工商局注冊信息顯示，為陸金所提供擔保服務點的平安融資擔保(天津)有限公司的注冊資本為2億元，而其擔保業(yè)務已超10倍杠桿要求。

事情另一面卻是陸金所業(yè)務大幅增長。資料顯示，中國P2P網(wǎng)貸2013年貸款規(guī)模為1058億，比2012年的200億元呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。計葵生透露，2013年陸金所Lufax的P2P產(chǎn)品成交量增長逾20倍，他預計2014年該平臺也將有10倍以上增速，2014年成交量突破100億是計葵生定下年度目標。

事實上，并非陸金所旗下的P2P網(wǎng)貸平臺面臨融資擔保業(yè)務壓縮的問題。由網(wǎng)貸之家發(fā)布的《中國P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)2014年4月份月報數(shù)據(jù)》顯示，列入統(tǒng)計范圍的430家國內(nèi)代表性P2P網(wǎng)貸平臺，今年4月其總成交量為112億元，較去年同期增加176%。

值得一提的是，3月份陸金所總經(jīng)理謝泓源就已表示，陸金所目前提供的擔保增信服務僅是過渡做法。“如果長期都是平安融資擔保，并不符合互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融就是要通過技術和數(shù)據(jù)來降低融資成本。”謝透露，目前陸金所正在組建一個評估評級團隊，未來會將所有資產(chǎn)改為評級方式運作。

根據(jù)陸金所官網(wǎng)顯示，投資人的預期年化收益率為8.4%左右，雙方在線上簽訂合同，投資者持有項目滿60天即可在二級市場上進行轉讓，為投資者提供流動性。

而陸金所P2P業(yè)務最大不同在于，陸金所專門引入了同為平安集團旗下的擔保公司，對投融資進行本金、利息和逾期罰息的全額擔保。引入擔保后，若借款方未能履行還款責任，擔保公司將對未被償還的剩余本金和截止到代償日的全部應還未還利息與罰息進行全額償付。

回應分拆上市傳聞

除了宣布取消陸金所的擔保業(yè)務模式外，馬明哲還回應了關于陸金所的分拆上市傳聞。

分析人士指出，據(jù)央行近日披露的數(shù)據(jù)，截至去年年底，全國范圍內(nèi)活躍的P2P網(wǎng)貸平臺超過350家，累計交易金額超過600億元。假設平?？蓳屨?0%市場，網(wǎng)貸平臺收取1%擔保費，再加上2%—4%“上架費”，可賺取15億-25億元。以極保守的10倍市盈率計，該網(wǎng)貸平臺市值高達150億—250億元。

馬明哲稱，對于陸金所的分拆上市暫時沒有相關信息。不過，時代周報記者獲悉已經(jīng)有國外投行機構進駐陸金所，為陸金所的分拆上市做準備，但對這一傳聞，截至時代周報發(fā)稿時，陸金所并未進行回復。

值得一提的是，今年3月陸金所發(fā)布2014年擴張戰(zhàn)略，今年將把業(yè)務觸角延伸至面向金融機構、非金融企業(yè)與合格投資者的非標金融資產(chǎn)交易。非標金融資產(chǎn)交易的新平臺為“Lfex”，這是一個萬億級別的市場。對于這個市場，陸金所董事長計葵生定下的2014年目標是1000億元。

陸金所還有著國際化的野心，計葵生此前表示，陸金所正在進行海外的布局和渠道開拓，2014年將進入前海和上海自貿(mào)區(qū)，利用當?shù)乜缇痴?，建立國際性的金融資產(chǎn)平臺。利用陸金所的中文清算結算平臺，讓國內(nèi)投資者獲得更多的海外投資機會。一個細節(jié)是，在3月份陸金所成立兩周年的記者會上，陸金所還特意邀請了數(shù)十家境外媒體記者。

此外對于陸金所如何盈利的問題，中國平安總經(jīng)理任匯川稱，未來陸金所的收入來源有很多，比如平臺上的交易手續(xù)費，資產(chǎn)打包費、分銷承銷費等。