警惕中小企業(yè)供應鏈管理系統(tǒng)融資風險

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　　供應鏈管理系統(tǒng)融資是從整個供應鏈管理系統(tǒng)管理的角度出發(fā)，圍繞核心企業(yè)，將供應鏈管理系統(tǒng)上的相關企業(yè)作為一個整體，為供應鏈管理系統(tǒng)上的節(jié)點企業(yè)提供金融服務，開展供應鏈管理系統(tǒng)中的中小企業(yè)批發(fā)性貸款融資。由于供應鏈管理系統(tǒng)融資參與者眾多、過程復雜，而且各個環(huán)節(jié)之間環(huán)環(huán)相扣、彼此依賴，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能涉及其他環(huán)節(jié)，影響整個供應鏈管理系統(tǒng)的正常運行。這些特征決定了供應鏈管理系統(tǒng)融資業(yè)務的風險形態(tài)和風險管理方式有別于傳統(tǒng)的信貸模式，因此如何有效識別和規(guī)避供應鏈管理系統(tǒng)金融風險已成為各商業(yè)銀行亟待研究的重要課題。

　　供應鏈管理系統(tǒng)融資面臨的風險

　　(一)來自核心企業(yè)的信用風險。在供應鏈管理系統(tǒng)融資中，核心企業(yè)掌握了供應鏈管理系統(tǒng)的核心價值，擔當了整合供應鏈管理系統(tǒng)物流、信息流和資金流的關鍵角色，商業(yè)銀行正是基于核心企業(yè)的綜合實力、信用增級及其對供應鏈管理系統(tǒng)的整體管理程度，而對上下游中小企業(yè)開展授信業(yè)務，因此核心企業(yè)經(jīng)營狀況和發(fā)展前景決定了上下游企業(yè)的生存狀況和交易質量。一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)問題，必然會隨著供應鏈管理系統(tǒng)條擴散到上下游企業(yè)，影響到供應鏈管理系統(tǒng)融資的整體安全。

　　(二)來自銀行內(nèi)部的操作風險。供應鏈管理系統(tǒng)融資的創(chuàng)新之處，就在于將倉單甚至物流過程納入質押對象，這勢必牽涉到對倉單和物流過程的定價評估問題。一方面，由于價格的變動，會導致質押對象的價值發(fā)生貶值，從而引起質押擔保不足；另一方面，對銀行內(nèi)部來說，要嚴防內(nèi)部人員作弊、欺詐以及操作失誤。在對抵押品的估值和評價中，要客觀公正，以科學的方法來保證估值和評價的準確性，確保銀行利益不受損失。

　　(三)來自于物流企業(yè)的倉單質押風險。對物流企業(yè)而言，風險主要來源于客戶資信、質押貨物的選擇和保管以及內(nèi)部操作運營。其主要表現(xiàn)形式有：一是客戶資信風險?？蛻舻臉I(yè)務能力、業(yè)務量及商品來源的合法性，對倉庫來說都是潛在的風險。在滾動提貨時提好補壞，還有以次充好的質量風險。二是倉單風險。倉單是質押貸款和提貨的憑證，是有價證券也是物權證券，但目前倉庫所開的倉單還不夠規(guī)范，譬如有的倉庫甚至以入庫單作質押憑證，以提貨單作提貨憑證。三是質押商品選擇風險。并不是所有的商品都適合作倉單質押，因為有些商品價格季節(jié)性波動較大，有些商品保質期短而極易變質。若以此類商品作質押，風險則難以管控。四是商品監(jiān)管風險。在質押商品的監(jiān)管方面，由于倉庫與銀行之間的信息不對稱，信息失真或信息滯后都會導致一方?jīng)Q策的失誤，造成質押商品的監(jiān)管風險。

　　(四)來自上下游企業(yè)之間的信息傳遞風險。由于每個企業(yè)都是獨立經(jīng)營和管理的經(jīng)濟實體，供應鏈管理系統(tǒng)實質上是一種未簽訂協(xié)議的、松散的企業(yè)聯(lián)盟，當供應鏈管理系統(tǒng)規(guī)模日益擴大、結構日趨復雜時，供應鏈管理系統(tǒng)上發(fā)生錯誤信息的機會也隨之增多。信息傳遞延遲將導致上下游企業(yè)之間溝通不充分，對產(chǎn)品的生產(chǎn)以及客戶的需求在理解上出現(xiàn)分歧，不能真正滿足市場的需求。這種情況將可能給商業(yè)銀行傳遞一種不準確的信息，影響商業(yè)銀行的評估和判斷，從而帶來風險。

　　審慎把握融資風險防控要點

　　(一)強化整個供應鏈管理系統(tǒng)相關授信主體的綜合準入管理。供應鏈管理系統(tǒng)融資是從整個供應鏈管理系統(tǒng)角度出發(fā)對鏈上各個交易方開展的綜合授信業(yè)務，因此需要結合供應鏈管理系統(tǒng)總體運營狀況對授信企業(yè)的主體準入和交易質量進行整體性的評審，需要從供應鏈管理系統(tǒng)關聯(lián)的角度對鏈上各主體業(yè)務能力、履約情況以及與對手的合作情況作出客觀、全面的評價。

　　要注重強化對核心企業(yè)的授信準入管理。供應鏈管理系統(tǒng)融資各種業(yè)務模式直接或間接都涉及到核心企業(yè)的信用水平，核心企業(yè)在對上下游企業(yè)融資起著擔保作用的同時，其經(jīng)營風險也對供應鏈管理系統(tǒng)上其他企業(yè)具有直接的傳遞性，直接決定著供應鏈管理系統(tǒng)業(yè)務整體的榮損，對其準入管理尤為重要。

　　要真實反映供應鏈管理系統(tǒng)上下游中小企業(yè)的信用風險。在供應鏈管理系統(tǒng)融資業(yè)務中，銀行通過交易結構的設計一定程度上將企業(yè)的授信風險與主體信用分隔開了，但債項授信與主體授信的分割并不意味著銀行就能忽視授信主體自身的信用風險，銀行也不能單純憑借債項自償性和核心企業(yè)的信用增級，而盲目地降低對中小企業(yè)的信用準入要求，而應該將主體信用與債項評級相結合，通過綜合考察授信申請人的綜合實力、財務報表、經(jīng)營效益、交易活動、自償程度，全面客觀地評價中小企業(yè)的信用風險，重點選擇與核心企業(yè)合作緊密度高，已建立穩(wěn)定的商品購銷關系，并得到核心企業(yè)的推薦或認可，生產(chǎn)經(jīng)營正常，主業(yè)突出，主營產(chǎn)品銷售順暢，應收賬款周轉速度和存貨周轉率以及銷售額和現(xiàn)金流量穩(wěn)定，歷史交易記錄和履約記錄良好的合作主體。

　　(二)制定嚴格的操作規(guī)范和監(jiān)管程序。不論是銀行還是物流企業(yè)，都要根據(jù)服務方式的不同，有針對性地制定嚴格的操作規(guī)范和監(jiān)管程序。如物流企業(yè)要不斷提高倉庫管理水平和倉管信息化水平，制定完善的入庫、發(fā)貨的風險控制方案。銀行要加強對客戶的資料收集制度、資信調查核實制度、信用動態(tài)分級制度等，從根本上杜絕因內(nèi)部管理漏洞和不規(guī)范而產(chǎn)生的風險。

　　(三)慎重選擇抵質押資產(chǎn)并加強動態(tài)追蹤管理。抵質押資產(chǎn)作為銀行授信的物質保證，其變現(xiàn)能力是授信安全的重要指標。為確保抵質押資產(chǎn)的足值性和有效性，銀行要落實好兩方面管理要求：一是要注重對抵質押資產(chǎn)的選擇。在選擇抵質押物時，應選擇市場需求廣闊、價值相對穩(wěn)定、流通性強、易處置變現(xiàn)、易保存的產(chǎn)品。為明確抵質押物的權屬關系，要讓質權人提供相關的交易合同、付款憑證、增值稅發(fā)票、權屬證書以及運輸單據(jù)等憑證，通過嚴格審查相關憑證，有效核實質物權屬，避免質押物所有權在不同主體間流動引發(fā)權屬糾紛。二是要加強對抵質押資產(chǎn)的價值管理。要建立質物價格實時追蹤制度，完善逐日盯市操作和跌價補償操作要求，依據(jù)各商品的信貸條件設置價格波動警戒線，一旦價格跌至警戒線以下，及時通知經(jīng)銷商存入保證金或補貨。

　　(四)完善針對物流監(jiān)管方的監(jiān)督檢查機制。在供應鏈管理系統(tǒng)融資業(yè)務中，物流監(jiān)管方起到“監(jiān)管者”、“中間者”和“信息中樞”的作用。物流監(jiān)管方不僅受銀行委托對客戶提供的抵質押物實行專業(yè)化的監(jiān)管，確保質押物安全、有效，而且掌握了整個供應鏈管理系統(tǒng)上下游企業(yè)貨物出庫、運輸和入庫等信息的動態(tài)變化。銀行正是通過物流監(jiān)管方對質押物的監(jiān)管來實現(xiàn)物流和資金流的無縫對接。但當前物流監(jiān)管方中存在的缺乏專業(yè)技能、誠信度不高，甚至與貸款企業(yè)合謀欺詐銀行等現(xiàn)象，使得對物流監(jiān)管方的準入管理和監(jiān)督檢查顯得尤為重要。

　　為防止物流監(jiān)管方操作不規(guī)范、管理制度缺陷給銀行帶來損失，應重點選擇經(jīng)營規(guī)模大、知名度高、資信情況好、倉儲設備專業(yè)、管理技術先進、操作規(guī)范完善、監(jiān)管程序嚴謹以及員工素質高的監(jiān)管方開展合作。要建立起對物流監(jiān)管方不定期的檢查制度，加大巡查頻度，重點檢查監(jiān)管方是否嚴格按照流程進行質物保管及出入庫操作，出入庫臺賬是否齊全，手續(xù)是否完備，質押貨物是否足值、貨物儲存方式和庫容庫貌是否符合要求、日常管理是否到位等，對于不符合管理要求的監(jiān)管方，要及時督促改進，整改不力的要堅決退出。