如何把握戰(zhàn)略成本這把雙刃劍

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    隨著近年來中國(guó)企業(yè)戰(zhàn)略能力的增強(qiáng)和財(cái)務(wù)升級(jí)步伐加快，“戰(zhàn)略成本”這一概念正逐漸被業(yè)界接受并持續(xù)引起重視，成為財(cái)務(wù)創(chuàng)新、戰(zhàn)略執(zhí)行和業(yè)務(wù)支撐的熱門話題。但與此同時(shí)，戰(zhàn)略成本的牽動(dòng)作用和收益價(jià)值被夸大，戰(zhàn)略成本的制約作用和風(fēng)險(xiǎn)損害并沒有得到應(yīng)有的評(píng)估與考量，似乎一個(gè)企業(yè)肯于和敢于支付戰(zhàn)略成本，不遠(yuǎn)的將來一定會(huì)抱個(gè)金娃娃回來。這種水到渠成、事半功倍的奢望是一種危險(xiǎn)的思維定勢(shì)。

    回望付出戰(zhàn)略成本的企業(yè)，每一項(xiàng)對(duì)價(jià)都是充滿風(fēng)險(xiǎn)的，尤其是數(shù)額較大的戰(zhàn)略成本支付能否撬動(dòng)相關(guān)收益，形成戰(zhàn)略收益，其管控難度和不確定性要比常規(guī)成本的風(fēng)控高出許多。

    戰(zhàn)略成本真相

    嚴(yán)格來說，“戰(zhàn)略成本”并不是國(guó)內(nèi)、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的約定范疇，也沒有幾家企業(yè)對(duì)其進(jìn)行單獨(dú)會(huì)計(jì)核算。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的投資、負(fù)債、資產(chǎn)、成本、費(fèi)用、收益、權(quán)益等等重大科目中，沒有一塊獨(dú)立的戰(zhàn)略成本容身之處，它多以費(fèi)用、投資、在建工程的名目散落在公司的賬簿之中。從這方面來看，戰(zhàn)略成本實(shí)質(zhì)上是公司的戰(zhàn)略執(zhí)行問題，是基于支撐自身建立和維持長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)所必需的先期支付，表現(xiàn)為市場(chǎng)調(diào)研費(fèi)、項(xiàng)目考察費(fèi)、專業(yè)咨詢費(fèi)、人才培養(yǎng)費(fèi)、渠道拓展費(fèi)、媒體推介費(fèi)、研發(fā)費(fèi)、制度創(chuàng)新費(fèi)、IPO前期費(fèi)、資源儲(chǔ)備投資、信息化投資、新業(yè)態(tài)投資等等，也包括戰(zhàn)略重組與兼并所發(fā)生的費(fèi)用與投入。總而言之，所有可以增強(qiáng)企業(yè)未來核心競(jìng)爭(zhēng)力提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和可持續(xù)發(fā)展的投資與費(fèi)用，都可以歸集為該企業(yè)的“戰(zhàn)略成本”。鑒于戰(zhàn)略成本是一個(gè)事后歸集事項(xiàng)，從會(huì)計(jì)核算上說，“這個(gè)真沒有”；從戰(zhàn)略執(zhí)行出發(fā)，“這個(gè)可以有”。

    當(dāng)我們把具有戰(zhàn)略培育性質(zhì)的支出從普通成本事項(xiàng)中抽取出來后，“戰(zhàn)略成本”與經(jīng)營(yíng)成本就有了本質(zhì)的區(qū)別。戰(zhàn)略成本的支付季與收獲季不一致，拖后期很長(zhǎng)，成本的跨期性、長(zhǎng)期性特征十分明顯。經(jīng)營(yíng)成本當(dāng)期發(fā)生當(dāng)期就會(huì)產(chǎn)生直觀的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流（指變動(dòng)成本部分和固定成本的折舊），而戰(zhàn)略成本是要早期支付，而收獲期可能姍姍來遲。公司對(duì)人才培訓(xùn)的付出，是前人栽樹后人乘涼，況且人力資源拓展與提升確是慢功出巧匠的過程，這巧匠日后能否在本企業(yè)持續(xù)效力也是一個(gè)問題。某項(xiàng)戰(zhàn)略資源儲(chǔ)備既需要遠(yuǎn)見卓實(shí)又需要資金實(shí)力。從最初支付對(duì)價(jià)（國(guó)家壟斷企業(yè)就沒有這個(gè)問題，可以用壟斷地位獲?。┑阶詈笮纬缮虡I(yè)開發(fā)實(shí)現(xiàn)規(guī)模產(chǎn)出，五年或十年都有可能。如果資源儲(chǔ)備過多地占?jí)毫似髽I(yè)的金融資源，會(huì)使正常經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，出現(xiàn)“田里有谷鍋里無糧”，戰(zhàn)略成本就會(huì)積聚經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而把整個(gè)集團(tuán)拖入泥潭之中。IPO是所有企業(yè)股權(quán)融資的戰(zhàn)略夢(mèng)想，但中國(guó)企業(yè)上市過程重組量大，成本過高、費(fèi)用昂貴，候?qū)徠谶^長(zhǎng)，在此期間就會(huì)形成所費(fèi)，構(gòu)成利潤(rùn)減項(xiàng)，進(jìn)而侵蝕業(yè)績(jī)，加大了上市成功的風(fēng)險(xiǎn)。新產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用是戰(zhàn)略成本的重要選項(xiàng)，如果研發(fā)期過長(zhǎng)，費(fèi)用累計(jì)額度逐年上升，有可能新產(chǎn)品問世之日就是企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形成之時(shí)。

    戰(zhàn)略成本的發(fā)生具有彈性，收益具有不確定性。經(jīng)營(yíng)成本是剛性的，如財(cái)務(wù)費(fèi)用、工資、折舊、原材料等等都是照付不議的支出。但戰(zhàn)略成本的投放額度和投放節(jié)奏具有充分的彈性空間，它的杠桿作用取決于其戰(zhàn)略目標(biāo)能否如期實(shí)現(xiàn)，未來的收入是非常重要的成本參數(shù)。我們尤其強(qiáng)調(diào)“收入是成本的函數(shù)”，而不是成本越大收益越高。戰(zhàn)略成本對(duì)未來收入的依賴程度超過普通成本，但中遠(yuǎn)期的市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)起來十分困難，戰(zhàn)略收益實(shí)現(xiàn)的不確定性難以把握。例如在前幾年煤炭?jī)r(jià)格一路狂漲，火力發(fā)電企業(yè)普遍陷于困境時(shí)，中國(guó)五大發(fā)電企業(yè)都紛紛進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，一方面向上游戰(zhàn)略延伸，一方面向新能源戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，“電企涉煤”的浪潮至今仍未平靜。獲取煤炭資源，要支付數(shù)額巨大的“煤炭資源費(fèi)”，之后要申辦各種開礦手續(xù)，建設(shè)運(yùn)輸專用線，購(gòu)置采礦設(shè)備，開始礦山開發(fā)建設(shè)，最終形成煤炭產(chǎn)品投放市場(chǎng)或?yàn)榧瘓F(tuán)發(fā)電企業(yè)配置燃料。這個(gè)期間市場(chǎng)發(fā)生了極大的變化，緊缺已經(jīng)向產(chǎn)能過剩轉(zhuǎn)化，煤炭行業(yè)的利潤(rùn)率開始向發(fā)電行業(yè)利潤(rùn)率趨近。大幅進(jìn)軍煤炭企業(yè)的戰(zhàn)略成本付出，只有當(dāng)投資煤炭的收益高于發(fā)電行業(yè)的收益時(shí)，向上游延伸的成本杠桿作用才得以實(shí)現(xiàn)。否則就會(huì)出現(xiàn)“增本不增收”、“增本不增效”的反預(yù)期情形。