企業(yè)管理：發(fā)展能力分析指標(biāo)

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　　發(fā)展能力分析指標(biāo)

　　1.營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金率：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)收入。這一指標(biāo)反映企業(yè)每實(shí)現(xiàn)1元營(yíng)業(yè)收入能獲得多少現(xiàn)金凈流量。該指標(biāo)若大于營(yíng)業(yè)收入凈利率，則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較好，有良好的發(fā)展前景。

　　2.凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利）。這一指標(biāo)反映企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金能否用于支付各項(xiàng)資本支出、存貨凈投資及發(fā)放現(xiàn)金股利的程度。該指標(biāo)大于等于1表明企業(yè)從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中得到的資金足以應(yīng)付各項(xiàng)資本性支出、存貨凈投資、現(xiàn)金股利等，不用再對(duì)外融資；小于1則表明企業(yè)來自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金不足以供應(yīng)營(yíng)運(yùn)規(guī)模和支付股利的需要。此外，該指標(biāo)還可以反映出通貨膨脹對(duì)企業(yè)現(xiàn)金需要的影響。

　　3.總資產(chǎn)現(xiàn)金率：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額。

　　這一指標(biāo)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金占資產(chǎn)總額的比重，實(shí)質(zhì)是以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的資產(chǎn)報(bào)酬率，反映企業(yè)總資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率越高。該指標(biāo)應(yīng)該與總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)相結(jié)合運(yùn)用，對(duì)于總資產(chǎn)報(bào)酬率較高的企業(yè)，如果該指標(biāo)較低，說明企業(yè)銷售收入中的現(xiàn)金流量的成分較低，企業(yè)的收益質(zhì)量不高。

　　在進(jìn)行以上四大類指標(biāo)分析時(shí)，應(yīng)通過不同時(shí)期及同業(yè)（含先進(jìn)水平和平均水平）相應(yīng)指標(biāo)的比較，來判斷企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及所處行業(yè)水平。

　　當(dāng)然，現(xiàn)金流量分析只是銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)分析中的一種手段和一個(gè)重要方面，并不能替代對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤(rùn)表分析、擔(dān)保分析和非財(cái)務(wù)信息分析等。只有采取多種手段有效結(jié)合和合理運(yùn)用，才能進(jìn)行全面分析，作出正確判斷，以有效防范銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。