中國(guó)家庭金融調(diào)查：應(yīng)積極試點(diǎn)窮人銀行

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家庭金融（Household Finance）活動(dòng)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要現(xiàn)象。20 世紀(jì) 80 年代以來(lái)，美國(guó)以及歐洲許多國(guó)家經(jīng)歷了家庭投資金融行為的快速增長(zhǎng)過程。在整個(gè)金融體系中，家庭金融的作用日趨顯著，家庭金融行為變得越來(lái)越活躍。與此同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)改革的不斷深入以及刺激消費(fèi)需求政策的不斷出臺(tái)，我國(guó)家庭參與金融投資活動(dòng)的規(guī)模與方式均發(fā)生了巨大變化。因此，掌握當(dāng)前中國(guó)家庭的金融投資行為及其活動(dòng)，對(duì)于進(jìn)一步深化我國(guó)金融體制改革，具有重大的價(jià)值和意義。近年來(lái)，隨著中國(guó)股民人數(shù)超過一億，中國(guó)家庭金融行為直接影響了股市的走向。中國(guó)家庭的金融行為不僅僅對(duì)于國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)產(chǎn)生影響，而且還影響到國(guó)際金融市場(chǎng)。

　　為了準(zhǔn)確地掌握和預(yù)測(cè)蘊(yùn)藏在中國(guó)家庭中的巨大金融能量，北京大學(xué)中國(guó)社會(huì)科學(xué)調(diào)查中心通過開展中國(guó)家庭跟蹤調(diào)查（China Family Panel Survey，CFPS），系統(tǒng)性地調(diào)查了全國(guó)各地家庭的收入與金融行為情況，2012年共有13316戶家庭的有效樣本，覆蓋了全國(guó)25個(gè)省、市、自治區(qū)。以下是幾個(gè)調(diào)查案例：

　　2012年8月13日，四川省成都市Y社區(qū)

　　我們到訪的時(shí)間是上午，陳叔叔在公交站接我們，來(lái)到住處后叔叔便給我們倒水，拿水果，十分熱情。我們仔細(xì)地把訪問目的、流程告訴陳叔叔后，便按照問卷的內(nèi)容聊了起來(lái)。陳叔叔是高中數(shù)學(xué)老師，今年53歲，當(dāng)問起現(xiàn)在家庭的收入支出情況時(shí)，陳叔叔說(shuō)他現(xiàn)在一年能拿到5萬(wàn)多元的工資，扣除五險(xiǎn)一金后到手的能有4.7萬(wàn)元左右，夫人是護(hù)士，一年到手也能拿到4萬(wàn)元左右，兒子已經(jīng)成家立業(yè)，另外買的房子住，沒有和老兩口住一起。所以如果按老兩口來(lái)算的話，一年8.7萬(wàn)元左右的收入，支出的話，平時(shí)都比較節(jié)約，不會(huì)鋪張浪費(fèi)，每個(gè)月柴米油鹽、交通、人情世故等等平均下來(lái)3500元左右，一年有4.2萬(wàn)元的支出，這樣有4.5萬(wàn)元的結(jié)余。談到結(jié)余的錢怎么投資時(shí)，叔叔第一回答是銀行，覺得保險(xiǎn)安全，說(shuō)起什么衍生品、股票、基金時(shí)，陳叔叔說(shuō)他們不懂這些，不敢隨便去買，所以為保險(xiǎn)起見都存銀行了。

　　2012年7月25日，福建省寧德市X村

　　我們到訪的時(shí)間是下午，鄭老伯老兩口還在工廠里幫忙，我們說(shuō)明了來(lái)訪目的之后，鄭老伯放下手中的活，很熱情地接受了我們的問卷調(diào)查。鄭老伯今年已經(jīng)65歲了，老伴64歲，有一個(gè)兒子兩個(gè)女兒，各自都成家立業(yè)，兒子在身邊，女兒有一個(gè)嫁到了福州一個(gè)嫁到上海去了。在說(shuō)明了我們的訪問流程之后，我們便和鄭老伯聊了起來(lái)，當(dāng)聊起家庭收入支出情況時(shí)，老伯說(shuō)他們老兩口現(xiàn)在和兒子一起吃住。兒子自己開了一個(gè)服裝廠，平時(shí)老兩口都在廠里幫忙，現(xiàn)在生意不好做，廠里發(fā)出去的貨收不到錢，每個(gè)月平均下來(lái)能有2萬(wàn)-3萬(wàn)元的利潤(rùn)，但是由于有些貨款暫時(shí)收不回來(lái)，現(xiàn)在還需要借一點(diǎn)錢把廠維持著，每個(gè)月平均下來(lái)還需要借4萬(wàn)多元用于員工開支、家庭開支。問起向誰(shuí)借錢時(shí)，老伯說(shuō)，一般都是向他的女兒借，銀行根本貸不了款，外面高利貸的利息又太高，所以現(xiàn)在還都是向親戚借，等錢收回來(lái)再還。

　　2012年7月29日，湖南省婁底市A鎮(zhèn)

　　我們到達(dá)的時(shí)候是下午了，黃大姐在店里忙前忙后，招呼客人。受訪戶是一個(gè)五口之家，黃大姐和丈夫在街上開了一家餐館，丈夫掌勺、妻子收錢、父母也過來(lái)幫忙，另外還請(qǐng)了一個(gè)幫手。我們說(shuō)明來(lái)訪目的后，黃大姐很熱情地接受了我們的采訪。當(dāng)我們問起現(xiàn)在家庭的收入支出情況時(shí)，黃大姐說(shuō)現(xiàn)在一家每個(gè)月平均下來(lái)能掙5000多元，但是一家人都忙于這個(gè)店鋪了。說(shuō)到支出時(shí)，黃大姐說(shuō)基本沒有什么支出，平時(shí)一家都在店里吃飯什么的，開支比較小，平均下來(lái)一個(gè)月1000元左右。每年能賺5萬(wàn)元左右，在當(dāng)?shù)剡€是不錯(cuò)的收入水平了，說(shuō)到結(jié)余的錢怎么投資時(shí)，黃大姐說(shuō)還是存到銀行里，覺得放心。

　　通過中國(guó)家庭跟蹤調(diào)查，在全國(guó)的有效樣本是13316戶家庭，覆蓋了全國(guó)25個(gè)省、市、自治區(qū)。對(duì)于這些數(shù)據(jù)的分析，獲得了如下幾方面的成果：

　　一、家庭年人均收入：超半數(shù)家庭支出少于收入

　　從2012年收集到的數(shù)據(jù)來(lái)看，在13316戶有效家庭樣本中，人均收入、人均支出、人均支出收入比的有效樣本分別為12786份、11302份和11205份。為了研究家庭收支和儲(chǔ)蓄及借貸之間的關(guān)系，進(jìn)一步計(jì)算了另外兩個(gè)指標(biāo)。當(dāng)人均支出小于人均收入時(shí)，人均儲(chǔ)蓄率=（1-人均支出/人均支出），這里假設(shè)收入大于支出的部分都用于儲(chǔ)蓄。當(dāng)人均支出大于人均收入時(shí)，人均借款率=（人均支出/人均支出-1），這里假設(shè)支出大于收入的部分來(lái)自借款。在有效問卷中，人均支出小于人均收入的家庭數(shù)為5937份，人均支出大于人均收入的家庭數(shù)為5268份。相關(guān)指標(biāo)根據(jù)家庭收入從低到高的10、25、50、75和90的百分位數(shù)分布計(jì)算，結(jié)果匯總在表1。

　　通過表1可以看出，所有受訪家庭人均收入的中位數(shù)和平均數(shù)分別為9142.1元、13489.3元，人均支出中位數(shù)和平均數(shù)為7320.5元、12276.0元。所有受訪家庭的人均支出收入比的中位數(shù)和均值分別為0.9247、2.0168。在受訪家庭中，超過半數(shù)的受訪家庭在2012年的支出是小于收入的，都有結(jié)余。通過儲(chǔ)蓄率和借款率可以看出，在所有收入有結(jié)余的家庭中，2012年人均儲(chǔ)蓄率的中位數(shù)和平均數(shù)分別為人均收入0.4915、0.4773，說(shuō)明有接近一半的收入用于儲(chǔ)蓄。同樣，根據(jù)人均借款率可以看出，2012年借款家庭的人均借款率中位數(shù)和均值分別為0.6453、2.7010，可以看出借款家庭借款額的平均值是這一年收入的2.7010倍，而中位數(shù)的情況是收入的65.53%。從表1的結(jié)果來(lái)看，家庭收入越高，支出占收入的比重越大，儲(chǔ)蓄意愿也有所提高，但借款的增幅增加更快。造成這種局面有幾個(gè)原因：其一、收入高的家庭更有底氣運(yùn)用金融杠桿原理來(lái)提高家庭生活質(zhì)量，從事消費(fèi)性貸款或者投資性貸款活動(dòng)；其二、收入低的家庭想借款也很難，因?yàn)殂y行或者其他貸款機(jī)構(gòu)或個(gè)人怕無(wú)法收回本金。這個(gè)現(xiàn)象不僅是中國(guó)特有，美國(guó)也面臨類似的問題。我在和約翰·坎貝爾教授討論時(shí)，他指出他利用美國(guó)的家庭消費(fèi)性金融調(diào)查數(shù)據(jù)也得出了類似的趨勢(shì)。這是金融貸款的選擇性機(jī)制在起作用，客觀上加劇了家庭金融行為的兩極化。富裕的家庭很容易獲得貸款，而貧窮的家庭基本上不可能獲得任何貸款。

　　二、家庭人均收、支：東部均最大

　　不同地區(qū)的家庭，對(duì)于儲(chǔ)蓄和貸款往往存在不同的看法。對(duì)于家庭金融及投資行為，有些地區(qū)偏向保守，有些地區(qū)則更為積極。把相關(guān)指標(biāo)通過東、中、西以及城市、城鎮(zhèn)和農(nóng)村來(lái)劃分，計(jì)算得知：家庭人均收入、人均支出東部均最大，中部其次，西部最低；城市最高，農(nóng)村最低。人均支出收入比東部最高，中、西部較低；城市最高，農(nóng)村最低。這些數(shù)據(jù)表明，中西部的農(nóng)村地區(qū)偏保守。從儲(chǔ)蓄的情況看，中部、西部地區(qū)的家庭的儲(chǔ)蓄水平比東部高，農(nóng)村比城鎮(zhèn)、城市都高。這說(shuō)明中西部農(nóng)村更傾向于儲(chǔ)蓄，而東部沿海城市更加偏向于消費(fèi)或者投資。從借款率情況來(lái)看，中西部農(nóng)村較低，而東部沿海城市較高。這種地理空間格局，反映了我國(guó)家庭在金融行為意識(shí)及觀念上存在明顯的地域差異。當(dāng)然，還有其他原因。我向羅伯特·湯賽德教授介紹中國(guó)的相關(guān)情況時(shí)，他指出在泰國(guó)也存在這種區(qū)域性，一個(gè)原因是泰國(guó)銀行分支機(jī)構(gòu)的空間分布存在明顯的區(qū)域性。在中國(guó)，金融機(jī)構(gòu)的空間不均衡分布，也很可能是造成目前家庭金融行為區(qū)域性差異的原因之一。

　　三、人均借款：嚴(yán)重兩極化

　　根據(jù)圖1所示，收入最低的10%的家庭人均借款金額為142.6元，遠(yuǎn)低于中位數(shù)3205.8元，離平均數(shù)8622.8元就更遠(yuǎn)了。這說(shuō)明家庭貸款行為存在著嚴(yán)重的兩極化。越有錢的家庭，越容易獲得貸款。越貧窮的家庭，越不容易獲得貸款。但是，對(duì)于不同收入水平的家庭，若得到相同金額貸款的效應(yīng)是不同的。同樣的1000元貸款，對(duì)于低收入家庭而言，可能就是救命的錢。但是，對(duì)于高收入家庭而言，可能就是買件比較好的衣服。所以，同樣的貸款金額，對(duì)于收入低的家庭而言往往來(lái)得更為重要。但是，銀行往往“嫌貧愛富”，不愿意給窮人放貸，結(jié)果導(dǎo)致了貸款更多流入富人的手里，而非流入迫切需要的窮人的手里。

　　四、家庭現(xiàn)金儲(chǔ)蓄：最低僅100元

　　在13316戶受訪家庭中，關(guān)于家庭的現(xiàn)金和存款總額的調(diào)查中，有12409份有效數(shù)據(jù)，占93.19%。根據(jù)不同收入比例的家庭的統(tǒng)計(jì)，得到圖2。

　　通過圖2可以看出，家庭的現(xiàn)金儲(chǔ)蓄的均值為26949.4元。但是，同樣存在明顯的兩極分化的特征。最低收入10%的家庭現(xiàn)金和儲(chǔ)蓄少得可憐，平均每戶僅僅是100元。這樣的家庭，一旦出現(xiàn)意外變故，比如突發(fā)疾病、子女上大學(xué)、意外自然災(zāi)害等等，都極易產(chǎn)生家庭入不敷出的局面，根本無(wú)力應(yīng)對(duì)這些變故。在無(wú)法獲得銀行的貸款情況下，唯有向親戚、朋友借錢。但是，依靠個(gè)人關(guān)系的借貸，往往無(wú)法可持續(xù)。在這種情況下，只能生活在非常低的標(biāo)準(zhǔn)下。有疾病的，可能會(huì)因?yàn)檠舆t治療而被延誤?？梢陨洗髮W(xué)的，因?yàn)榧彝]有辦法湊齊學(xué)費(fèi)而被迫放棄。諸如此類的事情，在這類家庭中發(fā)生的概率還不低。

　　五、金融工具持有家庭數(shù)：少

　　家庭理財(cái)?shù)囊环N方式就是購(gòu)買和持有相關(guān)的金融工具，即相關(guān)的金融投資產(chǎn)品，比如政府債券、股票、基金等。

　　在整個(gè)家庭調(diào)查過程中，擁有政府債券的家庭數(shù)為65戶，占受訪家庭的0.58%；持有股票的家庭數(shù)為492戶，占4.37%；持有基金的家庭數(shù)為340戶，占3.02%；持有金融衍生品的家庭數(shù)為52戶，占0.46%；持有其他金融產(chǎn)品的家庭戶數(shù)為43戶，占0.38%。即便是所有的比例加起來(lái)也只占8.82%（假設(shè)不存在同時(shí)持有多種金融工具的情況）。

　　從上面的數(shù)據(jù)可以看出，雖然在受訪家庭中，持有金融工具的家庭數(shù)量很少。但是，與儲(chǔ)蓄相比，持有金融工具家庭的投資金額均值大于儲(chǔ)蓄的金額均值。比如衍生品持有量上，城市、城鎮(zhèn)、農(nóng)村的持有金額均值分別為176923.1、96892.9、27833.3元，而相應(yīng)的儲(chǔ)蓄分別為55602.17、39861.64、17109.14元，家庭儲(chǔ)蓄金額均值均小于衍生品持有量的均值，也小于其他金融產(chǎn)品的持有金額均值。家庭參與最多的是股票市場(chǎng)，但是，參與的比例也僅為4.37%。根據(jù)卡羅·波坦特等人在1995年的研究，美國(guó)參與股票投資的家庭占25%左右。相比而言，我國(guó)家庭的股市投資參與率還是相當(dāng)?shù)偷摹Ｄ壳拔覈?guó)家庭參與股票投資的比率不到20年前美國(guó)的五分之一。

　　六、結(jié)論

　　傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)一般喜歡貸給富人而不愿意提供給窮人貸款。從銀行的角度來(lái)看，這是為了降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)，確保銀行的流動(dòng)性和安全。但是，從社會(huì)公平的角度而言，這種市場(chǎng)選擇機(jī)制很容易讓更需要貸款的窮人被排除在外。結(jié)果，導(dǎo)致了窮人越窮而富人越富的局面出現(xiàn)。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，最低收入10%的家庭，基本上很難獲得貸款。

　　當(dāng)然，這個(gè)問題已經(jīng)引起了黨中央的高度重視。去年12月18日，國(guó)務(wù)院召開全國(guó)促進(jìn)融資性擔(dān)保行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)交流電視電話會(huì)議，李克強(qiáng)總理作出重要批示，指出：“發(fā)展融資擔(dān)保是破解小微企業(yè)和"三農(nóng)"融資難融資貴問題的重要手段和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對(duì)于穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生具有十分重要的作用?！庇辛它h中央的高度重視，接下去還應(yīng)當(dāng)盡快完善相關(guān)法律制度，積極開展試點(diǎn)和推廣建設(shè)針對(duì)收入低下家庭的窮人銀行，讓這些貧窮的家庭能夠獲得起碼的小額貸款，進(jìn)而能進(jìn)行小型創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)收活動(dòng)，改善家庭生活水準(zhǔn)，達(dá)到能獨(dú)立自主供養(yǎng)家庭的程度。

　　對(duì)于較為富裕的家庭，應(yīng)當(dāng)加大金融知識(shí)的教育與普及工作，鼓勵(lì)有存款的家庭采用多種金融投資工具來(lái)進(jìn)行投資理財(cái)活動(dòng)。我國(guó)一直實(shí)行藏富于民的政策，通過改革開放已經(jīng)大大提高了老百姓的收入水平。隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和改革的深化，有必要通過進(jìn)一步活躍金融市場(chǎng)為經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展提供持續(xù)的助推力。在這種背景下，進(jìn)一步普及金融知識(shí)、強(qiáng)化對(duì)家庭的金融教育成為當(dāng)前一種重要的經(jīng)濟(jì)手段。政府應(yīng)當(dāng)積極鼓勵(lì)針對(duì)家庭的金融知識(shí)教育與普及工作，一方面加強(qiáng)家庭的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和能力，另一方面則鼓勵(lì)家庭采用多種金融投資理財(cái)方式來(lái)活躍金融市場(chǎng)，提高貨幣的社會(huì)價(jià)值。