企業(yè)管理：貝塔系數(shù)公式

　　貝塔系數(shù)公式為：

　　其中Cov（ra，rm）是證券a的收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差；是市場(chǎng)收益的方差。

　　因?yàn)椋?/p>

　　Cov（ra，rm）=ρamσaσm所以公式也可以寫成：

　　其中ρam為證券a與市場(chǎng)的相關(guān)系數(shù)；σa為證券a的標(biāo)準(zhǔn)差；σm為市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)差。

　　貝塔系數(shù)利用回歸的方法計(jì)算：貝塔系數(shù)等于1即證券的價(jià)格與市場(chǎng)一同變動(dòng)。

　　貝塔系數(shù)高于1即證券價(jià)格比總體市場(chǎng)更波動(dòng)。

　　貝塔系數(shù)低于1即證券價(jià)格的波動(dòng)性比市場(chǎng)為低。

　　如果β= 0表示沒有風(fēng)險(xiǎn)，β= 0.5表示其風(fēng)險(xiǎn)僅為市場(chǎng)的一半，β= 1表示風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相同，β= 2表示其風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)的2倍。

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發(fā)布：2007-04-14 12:38 編輯：泛普軟件 · xiaona [打印此頁(yè)] [關(guān)閉]

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